3套家庭配置方案-股市分水岭与债市热潮

郭志强

2025年01月09日

志强聊投资专栏

市场现在是高估还是低估？

有哪些机会可以关注，有哪些风险需要注意？

市场有哪些重要的事情发生？

有钱不知道该如何投资，收益与波动该如何平衡？

志强3套家庭配置方案，每周实盘领投，每周四发布文章，每月下旬一场直播，为您提供符合当前市场情况的配置思路。

你好哇，同路人。

股市行至分水岭，近期值得关注。债券市场表现火热，情绪进入历史高位区间。迈出第一步：我的买房装修金账户目标完成了1.5%（我整理在了文章第三部分后）。

一、最新志强3+1套家庭资产配置方案建议

1、本周3套方案保持较高比例的偏股基金组合配置（和上周相比，配比有所提升）。同时，3套方案也都预留了货币基金组合。

2、本周志强中短期稳健配置方案，相较上周，也提升了《新新向荣》的配置比例。

二、实盘跟投计划

这期是我个人资金跟投的第62期。目前已累计跟投资金：44.1万。未来每月会拿出12000元左右现金流跟投（每周3000元）。

2025年开始，每月现金流暂不再跟投志强3套家庭方案，开始跟投新的志强中短期稳健配置方案（即志强买房装修金投资计划），待目标实现后，会继续跟投志强3套家庭方案。详情可回看往期专题文章（在第五部分有附链接）。

本期具体跟投情况如下图：

三、本周市场跟踪&配置逻辑

1、志强3套方案多配股票资产

截至周二，沪深300指数温度13.88℃，处于历史极度低估区间（数据来源：且慢，2025.1.7）。意味着股票资产的性价比，仍然相对较高。

所以，本周志强3套老方案，保持较高比例偏股基金组合配置。

风险提示：市场温度计数据仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎

2、志强中短期稳健方案增配《新新向荣》

上周文章中，我们有提到，我会参考《新新向荣》的最大回撤，来判断本周配置比例。

整体的原则就是，在回撤大的时候多买《新新向荣》，回撤小的时候少买。

截至2025.1.7，新新向荣最新净值，距离历史最高点，回撤0.77%，处于2档区间。

所以，本周中短期稳健配置方案发车，配置20%《新新向荣》，剩下的80%配置《盈米宝》。

3、股市运行至分水岭附近。

自2024年11月初以来，股票市场连续震荡调整。沪深300指数跌-9.09%（数据来源：wind，2024.11.8-2025.1.6）。

最新收盘价来看，运行到了分水岭线附近。

2021年至2024年9月之前，市场一直处于下跌状态。从趋势图中可以看出，沪深300收盘价，基本一直都在分水岭线下方。

直到2024年9月之后，随着一系列政策组合拳的推出，市场出现了大的“翻转”。

沪深300指数近几年，首次突破、站稳了“分水岭”线。

分水岭线从过去的“阻力线”，变成了“支撑线”。

市场也普遍觉得这是一次值得重视的变化。

最近一段时间市场震荡运行，再次临近分水岭线附近。

当前，市场或处在变盘边缘，值得关注。

算法说明：

①统计指数最新收盘价，过去一段时间的最低价、最高价和最低最高价的均价；

②定义指数过去一段时间的最低价为机会线，最高价为风险线，二者的均价为分水岭

4、价值、大盘风格略占优

最近一个月的走势来看，价值风格相较于成长风格指数，表现更优。

大盘指数（中证100）相较于小盘指数（中证1000）表现更靠前。

这样的走势，可以看出市场情绪整体更偏保守。

对于偏“防守类”资产的认可度相对更高。

但随着基本面的复苏信号更加明显，成长、小盘风格或许还会迎来机会。

市场风格或随时可能发生切换。

所以，在配置上，我们整体还是会保持均衡为主。

5、债券市场表现火热

最近债券市场表现火热。自2024年11月以来，国债收益率加速“下行”。截至周二，10年期国债收益率更是跌至1.5993%（数据来源：wind，2025.1.7）。

很大程度上，债券市场提前反应了今年降准、降息的预期。

我拉了组数据，普通债基指数（930610.CSI），2024年收益4.12%，这样的表现，比最近5年92.8%的时间都高（数据来源：wind，2019.12.31-2024.12.31）。

可见债券市场情绪已经进入很高涨的区间。

2025年市场会不会延续疯狂，不得而知，但参考历史，难度或许会很大。

四、实盘业绩

1、志强3套家庭资产配置方案实盘业绩：

截止目前（2025.1.7）3个账户实盘表现如下：

志强父母养老金账户累计收益率+4.48%；

志强夫妻退休金账户累计收益率+5.47%；

志强子女教育金账户累计收益率+6.11%；

2、志强中短期稳健配置方案实盘业绩：

截止目前（2025.1.7）志强买房装修金账户实盘累计收益：0.0037%。

目标：20万，已攒：3000.12元。完成目标：1.50%。

五、写在最后

1、志强3套方案旨在为不同类型投资人提供全天候投资方案。详细介绍你可以回看： 《志强3套家庭资产配置方案介绍》

2、关于组合是如何选基金的，可以查看我之前写的文章：《如何选出好基金？（干货）》

3、如果你只想给自己做一个投资计划，参考其中1个或2个方案即可。详细跟投攻略可以回看： 志强3套家庭资产配置方案第11期：多股少债（附3套跟投攻略）

4、另外，遇到极端行情，投资计划可能会出现更大的波动。我跟投的这些钱，都是3年以上长周期内不用的钱。如果你刚好想参考我的投资方案，请务必做好同样的预期准备。

投资是场漫长的旅行。愿和同路人，余生共前行。

风险提示（滑动查看）

基金及基金投顾组合的过往业绩不代表其未来表现，为其他投资者创造的收益并不构成业绩表现的保证。本文的观点仅代表本材料制作之时笔者结合当时的市场行情作出的分析判断，并不代表基金、投顾组合未来的长期实际投资方向，不构成任何投资建议，随着市场行情等因素的变化，笔者的观点及投资方向会结合实际情况进行调整，市场有风险，投资需谨慎。市场数据仅供参考，不构成任何投资建议。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是代替储蓄的等效理财方式。文中涉及资产配置方案的思路意在帮您合理分配资金、分散投资风险，但不保证投资收益，按照上述思路提供的得出的整体方案中，单一投顾策略/产品可能超过您的风险承受能力，盈米宝风险等级为R1，适合C1及以上风险承受能力的客户，新新向荣组合风险等级为R2，适合C2及以上风险承受能力的客户，守正出奇组合风险等级为R4，适合C4及以上风险承受能力的客户，购买时请您谨慎评估，完成投资者风险测评，清楚了解自己的风险承受能力。