3套家庭资产配置方案—回本就卖？

郭志强

2024年03月21日

志强聊投资专栏

市场现在是高估还是低估？

有哪些机会可以关注，有哪些风险需要注意？

市场有哪些重要的事情发生？

有钱不知道该如何投资，收益与波动该如何平衡？

志强3套家庭配置方案，每周实盘领投，每周四发布文章，每月下旬一场直播，为您提供符合当前市场情况的配置思路。

你好哇，同路人，最新资产配置方案来啦～

志强3套方案旨在为不同类型投资人提供全天候投资方案。详细介绍点这里：《志强3套家庭资产配置方案介绍》

回本就卖？

昨天看网上一个帖子，互动最多的留言是“回本就卖”。不少人表示认同，说已经“躺平”2年多了，市场下跌也没再敢加过仓。最近市场有所反弹，也毫无体验。因为，虽然从60万涨回了70万，但距离入场时的100万本金，还有30万的“坑”…现在再也不想赚钱的事了，只要回本，转头就走，指定不犹豫…

打我从业以来，类似近3年这般的牛熊转化，10年的时间，我赶上过3次。说实话，这个场景每次都能看到。但是坦白说，对绝大多数人而言， “回本就卖”可能是一个永远无法实现的美好幻想（如果不对自己的投资行为，还有投资方案升级的话）。

因为，从高点跌下来容易，再涨回去就难了。以刚才的那个朋友为例，从100万亏到60万，亏损40%。但是想从60万涨回100万，得涨67%（40万÷60万≈67%）。

扪心自问，有几个人赶上过涨幅67%级别的行情。也不是说没有这样的机会，市场长期是震荡向上的，只要时间拉长，参考历史，你肯定有希望能等到这样的行情。但最难的是：你能不能等到。

历史给我们的答案：绝大多数人等不到。大多数人的结果都是在下次大行情来之前，早早的被消磨尽了意志，被市场“淘汰出局”…

所以，还有没有回本的方法？怎么样才能让投资“滋养”自己，而不是让自己“煎熬”？

有。并且，我就是这么做的。还得到了正反馈。

首先，丢掉幻想。把我们急迫的心先放在边上缓一缓。先别着急，花点心思想一下影响我们账户最终收益的核心因素到底是什么。

我直接说，投资就像种地，你最终的收成，取决于3方面：①老天爷今年雨水如何，②你选的种子是否优秀能不能比别人结的果实多，③你的耕种行为是否正确，是否是春种秋收，还是反过来。

投资也是一样的道理。投资人的账户收益=市场收益+基金组合超额收益+投资行为超额收益。

换句话说，如果你只投资了偏股基金，赶上熊市，你的基金组合再优秀也就是比别人少亏点，但你的最终收益可能依然是负的。所以，投资第一个重要认知就是一定要多市场、多资产配置。至少要配齐“股、债、货币”这3类资产。通过多资产配置，来平滑账户波动，提高胜率。

另外，如果你的投资行为是错误的，是在高点入场，低点割肉，即使你在牛市买到了好的基金组合，依然有可能亏钱。当然，反过来，如果你总能在相对低点多买些，高点卖出一些，周而复始，即使市场不好，即使基金组合表现一般，你也依然有希望提高你最终的账户收益。

2023年9月底以来，我就是这么做的。志强3套家庭资产配置方案，每个方案都是配置“股、债、货币”这3类资产。并且，通过市场温度等指标，适当调整3类资产的比例，在市场温度低的时候多配置一些偏股基金组合（守正出奇），在市场温度高的时候就适当反过来，增加一些货币基金组合。

半年左右的时间来看，大盘从3100点到3050点。但是志强3套家庭资产方案，已经有2个实现了正收益（详见下文）。并且，每个账户里持仓的基金组合收益（新新向荣+守正出奇），还要比同期组合的收益更高。说明了我们的投资行为帮我们带来了正的超额收益。同时，底层的3个组合也大部分时间都获得了超越基准的收益。

投资是选择题。我反正会选择能理解的，有全周期预案的投资方案，最好还有实盘验证过。毕竟，睁着眼坐“老司机的车”或许会是一种“滋养”，闭着眼坐“从未驾驶过新司机的车”可能只剩“煎熬”。

数据来源：wind，2023.8.8-2024.3.19

最新志强3套家庭资产配置方案建议

最近一周股票市场震荡上涨，主要指数有涨有跌，沪深300指数-0.55%，中证500指数+1.00%，创业板指数+0.05%，科创50指数-0.73%（数据来源：wind，2024.3.13-2024.3.19）。

2月M2同比增速8.7%，与上月持平；M1同比1.2%，大幅低于1月份的5.9%。M1-M2剪刀差相较于上月走阔。参考历史数据，一般来说，M1-M2剪刀差向下走阔，股票市场往往调整可能性更高。尽管M1增速回落主要是受到春节扰动因素。不过考虑到经济仍处于弱复苏阶段。市场普遍认为，未来货币政策仍有望保持宽松基调。在此背景下，股票市场可以持续关注（数据来源：wind，2024.3.15）。

债券市场最近一周震荡为主，中债-综合净价（总值）指数微涨0.08%（数据来源：wind，2024.3.13-2024.3.19）。一般来说，债券市场的涨跌与10年期国债到期收益率呈负相关性。10年期国债到期收益率越低，说明债券市场相对越高估。目前，10年期国债到期收益率2.32%，位于近5年0.4%分位。债券资产依然建议考虑中配为主（数据来源：wind，2019.3.15-2024.3.15）。

目前沪深300指数温度为21.31℃处于相对低估区间（数据来源：且慢，2024.3.19）。

所以本周配置建议如下：

保守型投资方案：37.5%《盈米宝》、42.5%《新新向荣》、20%《守正出奇》；

均衡型投资方案：22.5%《盈米宝》、35%《新新向荣》、42.5%《守正出奇》；

积极型投资方案：17.5%《盈米宝》、17.5%《新新向荣》、65%《守正出奇》；

《盈米宝》是货币基金组合。我当前持仓盈米宝的最新7日年化收益，超过了86%的货币基金（数据来源：且慢，2024.3.19）。

《新新向荣》是我管理的股债比20:80的偏债型基金组合。组合成立至今累计收益9.75%，同期基准+0.02%（数据来源：盈米基金，2020.9.2-2024.3.19）。

《守正出奇》是我管理的股债比80:20的偏股型基金组合。去年8月底上线，根据规定未满一年不能展示业绩。不过跟投的朋友应该能看到，截止目前组合上线近7个月左右时间，大部分时间均在基准线上方。

两个组合都以均衡配置为主。我会精选市场上配置相对均衡、选股、选行业、交易能力突出的基金构建组合，并且不断优胜劣汰。在稳健运行的基础上，争取为组合带来超额收益。我选基金的方法，可以查看我之前写的文章：《市场风格切换，3步选基法跟紧市场》

注：志强3套家庭资产配置方案在不同温度区间，配置偏股基金组合的具体比例如下图：

实盘跟投计划

本期为个人资金跟投第23期：打算拿出3000元工资结余，3个投资计划各跟投1000元。

目前个人已跟投总资金33万。未来每月会拿出12000元现金流跟投（每周3000元）。本期具体跟投情况如下图：

实盘业绩

截止目前（2024.3.19）3个账户实盘表现如下：

志强父母养老金账户累计跟投金额110003元，累计收益+846.7元，累计收益率+0.77%；

志强夫妻退休金账户累计跟投金额110003元，累计收益+445.95元，累计收益率+0.41%；

志强子女教育金账户累计跟投金额109999元，累计收益-42.84元，累计收益率-0.04%。

数据来源：且慢，2024.3.19

写在最后

如果你只想给自己做一个投资计划，参考其中1个或2个方案即可。详细跟投攻略可以回看：志强3套家庭资产配置方案第11期：多股少债（附3套跟投攻略）

另外，遇到极端行情，投资计划可能会出现更大的波动。我跟投的这些钱，都是3年以上长周期内不用的钱。如果你刚好想参考我的投资方案，请务必做好同样的预期准备。

投资是场漫长的旅行。愿和同路人，余生共前行。

风险提示：基金及基金投顾组合的过往业绩不代表其未来表现，为其他投资者创造的收益并不构成业绩表现的保证。

本文的观点仅代表本材料制作之时笔者结合当时的市场行情作出的分析判断，并不代表基金、投顾组合未来的长期实际投资方向，不构成任何投资建议，随着市场行情等因素的变化，笔者的观点及投资方向会结合实际情况进行调整，市场有风险，投资需谨慎。市场数据仅供参考，不构成任何投资建议。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是代替储蓄的等效理财方式。文中涉及资产配置方案的思路意在帮您合理分配资金、分散投资风险，但不保证投资收益，按照上述思路提供的得出的整体方案中，单一投顾策略/产品可能超过您的风险承受能力，盈米宝风险等级为R1,适合C1及以上风险承受能力的客户，新新向荣组合风险等级为R3,守正出奇组合风险等级为R3，适合C3及以上风险承受能力的客户，购买时请您谨慎评估，完成投资者风险测评，清楚了解自己的风险承受能力。