3套家庭配置方案— “仍有降准空间”

郭志强

2024年09月12日

志强聊投资专栏

市场现在是高估还是低估？

有哪些机会可以关注，有哪些风险需要注意？

市场有哪些重要的事情发生？

有钱不知道该如何投资，收益与波动该如何平衡？

志强3套家庭配置方案，每周实盘领投，每周四发布文章，每月下旬一场直播，为您提供符合当前市场情况的配置思路。

你好哇，同路人。

最近一周不同资产表现“冰火两重天”，背后影响因素是什么？对于想配置海外资产的朋友，当下海外市场怎么看？（观点我整理在了文章第三部分）。

一、最新志强3套家庭资产配置方案建议

这周在各自能承受的范围内，3套方案保持了较高比例的偏股基金组合配置。同时，3套方案也都预留了一部分货币基金组合。

详见下图：

二、实盘跟投计划

这期是我个人资金跟投的第46期。目前已累计跟投资金：39.9万。未来每月会拿出12000元左右现金流跟投（每周3000元）。

本期具体跟投情况如下图：

三、本期配置逻辑&市场跟踪

1、市场温度处于极度低估区间，国内股票资产性价比突出。

截至周二，沪深300指数温度降到了3.71℃，处于历史极度低估区间（数据来源：且慢，2024.9.10）。意味着中长期来看，股票资产性价比突出。所以，本周3套方案，在各自能承受的范围内，保持了较高的偏股基金组合配置。但同时，预留了一部分货币基金组合，应对极端行情。

风险提示：市场温度计数据仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

2、央行：“仍有降准空间”，债市走强。

上周央行领导表示：年初降准的政策效果还在持续显现，目前金融机构的平均法定存款准备金率大约为7%，还有一定的空间。

市场预期下半年还会有一次降准和降息，这为债市提供了进一步宽松的预期。

最近一周中证国债指数单周涨幅达到了0.47%，可谓强势（数据来源：wind，2024/9/4-2024/9/10，H11006.CSI）。

过去1年持有普通债基收益率3.46%，对比过去5年任何一天买入持有1年的收益率，这个值比70.90%时间的值都要高，也就是说，债市情绪处于相对乐观区间。考虑中配。（说明：普通债基指数：930610.CSI，2019.9.10-2024.9.10。过往业绩不预示未来，仅供参考）

3、或受日元升值影响，日本股市大幅调整。

最近一周，日经225指数再现大幅调整，单周-6.53%（数据来源：wind，2024/9/4-2024/9/10，N225.GI）。

日本央行行长植田和男表示，如果经济和价格数据方向符合预期，日本央行将在年内继续加息。这一政策预期也影响了日本股市的表现。

由于日本是一个出口导向型经济体，日元升值会导致以美元计价的商品价格上涨，从而降低出口竞争力。

另外，日元升值引发的套息交易反转也对日本股市产生不利影响。

不过长期影响股市的因素还是基本面。我看了一遍，目前机构对日本经济的看法整体还是偏谨慎乐观。

4、对经济健康状况的担忧，美股振幅加剧。

最近一周，美股主要指数也都迎来调整。

美国8月经济数据疲软，或是主要原因之一。引发了市场对经济健康状况的担忧，使得美股9月开局不利，尤其是科技股集体重挫。

目前，市场对非农就业数据的敏感度超过了通胀数据，非农就业数据成为美股最大的波动来源。在非农数据公布前，市场普遍预期美国9月降息25个基点的概率较大，但具体降息周期的持续性和降息幅度的深浅仍然需要进一步的经济数据验证。

最近不少朋友问到美股的观点。考虑到近期影响美股的因素变多，市场或将维持大幅震荡格局，当下考虑中配为主。

不过，也有机构认为美国经济只是降温，尚未陷入衰退。若真如此，对于打算做全球配置的朋友，美股调整，也算是提供了好的配置机会。

四、实盘业绩

截止目前（2024.9.10）3个账户实盘表现如下：

志强父母养老金账户累计收益率-1.46%；

志强夫妻退休金账户累计收益率-3.80%；

志强子女教育金账户累计收益率-5.99%；

五、写在最后

1、志强3套方案旨在为不同类型投资人提供全天候投资方案。详细介绍你可以回看：《志强3套家庭资产配置方案介绍》

2、关于组合是如何选基金的，可以查看我之前写的文章：《如何选出好基金？（干货）》

3、如果你只想给自己做一个投资计划，参考其中1个或2个方案即可。详细跟投攻略可以回看：志强3套家庭资产配置方案第11期：多股少债（附3套跟投攻略）

4、另外，遇到极端行情，投资计划可能会出现更大的波动。我跟投的这些钱，都是3年以上长周期内不用的钱。如果你刚好想参考我的投资方案，请务必做好同样的预期准备。

投资是场漫长的旅行。愿和同路人，余生共前行。

风险提示（滑动查看）

基金及基金投顾组合的过往业绩不代表其未来表现，为其他投资者创造的收益并不构成业绩表现的保证。本文的观点仅代表本材料制作之时笔者结合当时的市场行情作出的分析判断，并不代表基金、投顾组合未来的长期实际投资方向，不构成任何投资建议，随着市场行情等因素的变化，笔者的观点及投资方向会结合实际情况进行调整，市场有风险，投资需谨慎。市场数据仅供参考，不构成任何投资建议。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是代替储蓄的等效理财方式。文中涉及资产配置方案的思路意在帮您合理分配资金、分散投资风险，但不保证投资收益，按照上述思路提供的得出的整体方案中，单一投顾策略/产品可能超过您的风险承受能力，盈米宝风险等级为R1，适合C1及以上风险承受能力的客户，新新向荣组合风险等级为R3，守正出奇组合风险等级。