【市场温度】怎么避开，买入就变脸的基金？

- 上周市场温度 -

全A指数当前22.74℃，沪深300当前51.00℃，中证500当前24.86℃。整体都处于低估、合理区间。

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- 本周实盘概况 -

个人实盘来看，上周一买入500元【新新向荣】，累计投入金额5000元，当前累计收益率：0.57%；

【沪深300实验室】累计投入金额12700元，累计收益率：3.02%；

【中证500实验室】累计投入金额8220元，累计收益率：4.73%。 

数据来源：小顾基金， 2023.4.16

数据来源：小顾基金，2022.6.27-2023.4.16

 

数据来源：小顾基金，2022.6.27-2023.4.16

 

 

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-  本周市场感悟  -

随着基金年报和一季报的陆续披露，一些新入市的朋友有一个感觉：有的基金买之前涨得红彤彤，买之后瞬间变成绿油油。

为什么会是这样，什么样的基金业绩总会“变脸”？怎么样才能避开那些买入就“变脸”的基金呢？

首先，先搞清楚基金“变脸”的理由一般有3个：

1、 基金配置的赛道单一，赶上风来的时候红彤彤，风走的时候绿油油。比如这2年很多新手刚入市买的坤坤、兰兰、蔡经理，往往都是配置的单一赛道。

2、 基金经理是“轮动型”风格。有时能踩中风口业绩就会红彤彤，有时踩不中风口，就会一片绿。这种基金经理，轮动的方式一般也有2种，一种是大类资产之间进行轮动（股票、债券配比大进大出），另一种是行业之间进行轮动配置。

3、 投资人的一种“认知偏差”。有些朋友投资基金认为基金应该一直上涨。出现下跌就是有问题的。本来，如果市场普跌，均衡型的基金下跌也属于正常，但因为“认知偏差”觉得基金变脸了。

那么，怎么样才能避开那些买入就“变脸”的基金呢？

做到2点，大概率就可以实现了：

1、 买均衡型的基金。均衡型的基金赛道配置上雨露均沾，就不用担心单一赛道错过风口了。但是，怎么样才能选出均衡型的基金？一种直接的方法，如果你有工具，就可以对基金的持仓进行穿透跟踪，进而选出均衡型的基金，我自己一般就会通过模型来实现筛选。

均衡型基金的配置标准如下：  

另一种间接的方法就是看最大回撤。如果基金最近3年的最大回撤小于偏股基金指数的最大回撤，那这个基金大概率是均衡型风格。单一赛道配置风格的基金回撤往往要比偏股基金指数最大回撤大很多（偏股基金指数，过去3年最大回撤为-33.20%，数据来源：wind，且慢投研，2020.4.14-2023.4.13）。

2、 明白一个常识：市场是震荡向上运行的。投资基金也是如此。下图是偏股基金指数的历史走势图，可以发现，短期总会有涨有跌，但长期来看是震荡向上运行的。 

数据来源：wind，且慢投研，2007.12.28-2023.4.13

另外，持有多长时间赚钱概率更高？再分享一组历史数据。以偏股基金指数为例，自2008年1月1日以来，任意时间买入持有1年赚钱概率是63.37%。持有3年赚钱概率是73.63%。持有5年赚钱概率是91.01%。持有10年赚钱概率是100%。

可以发现，持有基金3年是一个坎，有多少朋友持有基金超过了3年呢？

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- 本周实盘实验室 -  

最后，本周我还是会维持降低权益资产增速的打法，拿出500元现金流，定投固收加策略的【新新向荣】（👈点击直达策略详情页）。

图片来自小顾基金APP，数据截至2023.4.14

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