3套家庭资产配置方案-一季度机构动向

赶着一季报陆续披露完，这两天整理了一下机构一季度的动向。

以基金的重仓股来看，2024年一季度，基金行业整体加仓最多的是以有色金属、石油石化为代表的上游资源赛道；其次是以电力及公用事业、交通运输为代表的基础设施与运营赛道；银行为代表的大金融排第三；新能源为代表的制造赛道也在加仓（排第四）；消费赛道中家电在加仓，医药在减仓，整体略有加仓；6大赛道中只有以电子、计算机为代表的TMT赛道在减仓。

数据来源：wind，2024.3.31

要问了：机构加仓、减仓后，市场就会上涨或下跌吗？换句话说，每次盯着机构的动作去追随赚钱概率有多大？

我统计了过去几年，公募基金加减仓方向和接下来一个季度市场涨跌的同步情况。发现，上游资源机构加、减仓的方向和未来一个季度大多数时间是反着的。60%的时间是公募基金加仓了上游资源，接下来的一个季度上游资源在下跌（或减仓了上游资源，接下来一个季度市场在上涨）。

公募基金重仓基础设施与运营赛道股加减仓方向，历史数据来看，大多数时间也属于“反向指标”。大金融、TMT差不多各占一半。下游消费和中游制造过去几年公募基金重仓股动向和未来一季度市场涨跌方向一致性相对较高。

也就是说， 拿过去几年数据来看，追随机构动向买卖，可能不一定是个高胜率的方法。

抛开机构的动向，客观说6大赛道目前处于什么位置？

看一下“久违”的6大赛道趋势图：

最近一段时间上游资源趋势向上，不过目前触碰风险线后回调。其他5个赛道基本都处于机会线和分水岭线之间（参考历史，属于混沌阶段）。

算法说明：

1、  统计指数最新收盘价，过去一段时间的最低价、最高价和最低最高价的均价；

2、  定义指数过去一段时间的最低价为机会线，最高价为风险线，二者的均价为分水岭

3、观察每天指数收盘价所处位置，绘制得出趋势图  

投资最难的就是立足中短期的“择时”。对机构而言这个问题很难解决，对个人投资人来说同样非常难应对。想来想去，算来算去，终究发现还是做好“均衡配置”更划算。