3套家庭配置方案—9月，美债“最糟糕的月份”？

你好哇，同路人。

周二美股大跌，什么信号？数据显示：美债9月份可能大概率“调整”？这周重点说一下美股、美债的最新跟踪观点（在第三部分第二大段）。

这周在各自能承受的范围内，3套方案保持了较高的偏股基金组合配置。同时，3套方案也都预留了一部分货币基金组合。

详见下图：  

二、实盘跟投计划

这期是我个人资金跟投的第45期。目前已累计跟投资金：39.6万。未来每月会拿出12000元左右现金流跟投（每周3000元）。

本期具体跟投情况如下图： 

提示：跟投的老朋友，看温度区间图即可，可直接跳到第2段文字，查看本周观点。

1、市场温度处于极度低估区间，股票资产性价比突出。

现在沪深300指数温度降到了6.61℃，处于历史极度低估区间（数据来源：且慢，2024.9.3）。意味着中长期来看，股票资产性价比突出。所以，本周3套方案，在各自能承受的范围内，保持了较高的偏股基金组合配置。但同时，预留了一部分货币基金组合，应对极端行情。

风险提示：市场温度计数据仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

2、美股、美债怎么看？

关于美股，先说结论：

市场对美股走势存在一定分歧，中短期震荡或将加大。这个阶段你要是布局部分海外资产，更多的要站在多资产分散风险角度（立足中长期），做好承受一定波动的准备，而不是站在短期内“抄底”的角度，想着买了就涨。

具体来看：

①    美股业绩增长动能放缓：根据Wind资料，美股中报多数披露，业绩增速好于大盘的个股比例下降，较小市值股票的盈利增速也较大盘差。成长板块中，各行业表现分化，可选消费相对承压，科技与医药表现较好。半导体、媒体与娱乐、可选零售等行业中，科技“七巨头”贡献突出，但多数细分行业的业绩增速仍不及上个季度（数据来源：Wind，2024.9.4）。

②    美国银行机构客户卖出美股：根据Wind资料，随着企业放慢股票回购速度，美国银行客户上周从美国股市撤出46亿美元，结束了持续两周的买盘狂潮。科技股三周来首次遇到资金撤离，在11个行业类别中科技股的资金外流规模最大。与此同时，通信服务类股连续第21周吸引资金流入（数据来源：Wind，2024.9.4）。

③    主要指数拥挤度有高有低：道琼斯工业指数、标普500拥挤度相对较高，纳斯达克指数经过近一周多调整，拥挤度有所下降。参考历史数据，拥挤度过高，市场中短期出现调整的可能性相对越大。

事实上，2周前，我们在「志强聊投资」专栏直播 《当前投什么更有性价比》 中，就有提到个别海外资产的拥挤度相对较高。

算法说明：

1、统计指数最新收盘价，过去一段时间的最低价、最高价和最低最高价的均价；

2、定义指数过去一段时间的最低价为机会线，最高价为风险线，二者的均价为分水岭

3、计算最新收盘价距离分水岭的偏离度处于近3年百分位记为结果

关于美债：过去10年，在9月，美债有9年都走出了调整行情。9月可谓美债“最糟糕的月份”。

以美国10年期国债收益率来看，2014-2023年，除去2015年，其他9年都在上涨，平均上涨0.18%（说明：债券收益率上涨意味着债券价格下跌，意味着投资债券浮亏） 

当然，美国进入降息周期，对此市场基本达成一致。也就意味着美债仍然具有配置价值。9月若美债市场出现调整，或许也提供了较好的入场区间。

另外，投资QDII基金，汇率风险是需要重点考虑的因素。

近期人民币兑美元持续升值，对投资QDII基金的朋友，就造成了一定的损益。但影响汇率变化更多是基本面因素。基于目前中美两国基本面情况，市场普遍认为当前人民币持续升值的空间有限。意味着对投资QDII基金的损益有限。

不过，海外资产相较于国内资产终究更复杂，如果布局海外资产，还是要做好仓位的管理，适当配置。

我看到一些朋友，并没有真正的理解多资产配置的价值和意义。名义上打着“多资产配置”的旗号，实质上，行的是“追涨杀跌”之道。要是这样，可能还不如坚守自己原先持有的资产。

截止目前（2024.9.3）3个账户实盘表现如下：

志强父母养老金账户累计收益率-0.85%；

志强夫妻退休金账户累计收益率-2.77%；

志强子女教育金账户累计收益率-4.60%；  

1、志强3套方案旨在为不同类型投资人提供全天候投资方案。详细介绍你可以回看：《志强3套家庭资产配置方案介绍》

2、关于组合是如何选基金的，可以查看我之前写的文章：《如何选出好基金？（干货）》

3、如果你只想给自己做一个投资计划，参考其中1个或2个方案即可。详细跟投攻略可以回看：志强3套家庭资产配置方案第11期：多股少债（附3套跟投攻略）

4、另外，遇到极端行情，投资计划可能会出现更大的波动。我跟投的这些钱，都是3年以上长周期内不用的钱。如果你刚好想参考我的投资方案，请务必做好同样的预期准备。