机会来了，钱却没了，何解？

小顾陪伴

2023年11月14日

四笔钱专栏

「四笔钱配置」专栏是一档围绕个人资产配置的栏目，每周一晚在「且慢陪伴」公众号、且慢APP更新，为大家带来最新的市场解读、时事热点、资产配置理念介绍，以及适合当下的投顾策略配置建议。

市场观点

最近一周市场整体震荡上涨，除去上证50指数-0.94%，其他主要指数均录得正收益。沪深300指数+0.07%，中证500指数+1.14%，创业板指数+1.88%（数据来源：wind，2023.11.6-11.10 ）。

10月受基数影响，CPI、PPI均同比下行，分别录得-0.2%、-2.6%（数据来源：wind，2023.11.9）。当前经济处于弱复苏阶段，后续仍有较大货币宽松政策空间，年内降息降准概率或许依然不小，权益市场值得关注。

市场持续关注的APEC峰会，将在11月15日旧金山举办，若中美元首会晤释放积极信号，对市场风险偏好或将形成提振，股票市场也将有望进一步修复回暖。

从市场温度角度来看，中证全A目前10.91℃，沪深300指数22.92℃，中证500指数14.67℃，都处于相对低估区间（数据来源：且慢APP，2023.11.10）。参考历史数据，当前位置，中长期来看股票资产配置性价比更高。

综合来看，以国内股债为核心的配置策略，当前我们建议中高配股票（A股）、中低配/中配债券，卫星方向鉴于美债利率较高且处于加息周期尾声，有能力者可关注短期美元债。

根据上述市场观点，我们应该如何规划自己的投资？中配、中高配分别对应怎样的仓位？具体的基金品种应该如何选？

如果您有上述疑问，可以参考我们针对不同人群给出的配置方案（点击图片查看方案）

机会来了，钱却没了，何解？

有朋友问，看着现在市场跌到3000点，最近也有一些好转的迹象，可手里的子弹早就打光了，想加仓却加不了，该怎么办好呢？

这应该不是个例，A股这轮熊市已经跌了两三年了，很多有信心想买的人早就买了，买完没想到还跌这么多、这么久，想继续加仓自然是没钱了。

如果已经陷入这样的处境，那就选择持有不动就好了，千万不要盲目加杠杆，咱们投资是为了更好的生活，不要让投资反过来成为生活焦虑的来源。

此外，更重要的是总结经验，升级自己的投资体系，避免未来再次陷入这种困境。

这里分享两个非常重要的，但却又被很多人忽略的思路：

一、投前做好整体资金规划

大多数人买基金的场景是这样的：

看到一个新闻说XX有利好，或者看到某基金涨的不错，又或者周围的人赚钱了，于是便买入一笔试试，这个过程甚至要比点个外卖都快。

随后，基金涨了，自己赚钱了，形成了正反馈，于是继续买买买；或者基金跌了，想要尽快回本，于是补补补。

慢慢的，买的基金就杂乱无章，账户成了一笔糊涂账，等真正大机会出现时，却发现已经没钱了。

要改变这样的现状，就需要在投前有个全面的资金规划，明确自己现在以及未来几年到底有多少钱可以用来买，定下一个投入的上限。

小顾的「四笔钱」理念就可以帮助我们做好这一步。

二、掌握正金字塔加仓方式

有了上一步的基础，我们就对手里的钱有了更好的掌控感，也有条件形成「仓位」的概念，即某一笔钱占你总可投资金的比例。

在后面的每次买卖，你都要去思考一系列的问题：

这次的买入的仓位是多少？

买完我的仓位又是多少？还有多少加仓空间？

现在的仓位是否跟当前位置相匹配？

再进一步，你自然就会去思考，如何让自己能够大量仓位买在底部，不至于机会来了钱却没了？

这里就介绍一个建仓方法：正金字塔加仓

顾名思义，就是加仓的方式类似一个金字塔，在市场高位的时候买少点，在市场低位的时候买多点，实现底部仓位重，顶部仓位轻。

在市场位置比较高的时候，也许你还是会看着心痒痒，但有了这种仓位的概念和加仓的方法后，你就知道这时不应该买太多，比如配个10%来避免完全踏空的风险。

当市场下跌，位置越来越低，资产的性价比越来越高时，你就可以慢慢把仓位提上去，比如再买20%，等位置进一步下移，你再加30%、40%。

当然，这里的数字只是举例，具体仓位如何安排因人而异。

有了这种方法，那我们如何去判断市场的位置在哪呢？看点位行吗？

只看点位肯定是不够的，市场运行到哪里，需要综合考虑基本面、估值和情绪等等各种因素，本专栏每周提供的各类资产配置建议表就可以供大家参考。

另外，如果你不清楚仓位该如何安排，也可以点击上面有关四笔钱如何配置的图片，查看我们针对不同人群提供的不同配置方案。

最后，我们想说的是，对于刚入市不久的萌新而言，遇到“机会来了，钱却没了”的情况非常非常正常，古今中外很多后来被尊称为大师的人，在投资生涯的早期几年也是亏钱的。

也许，这就是投资这场旅程的必经之路。

好在对于长期主义者来说，投资这场旅程是贯穿一生的无限游戏，对于早期的失利，不需要看成失败，而是把它当做打怪升级的关卡，为未来的成功铺路。

投资是为了更好的生活，不要有太大的心理负担，不用着急，允许自己慢慢成长，慢慢变富。

另外，我们更新了一档新的视频栏目——《扎心的投资实话》，用戳心窝子的话深入剖析金融市场的现实。不论你是新手小白，还是经验老手，在这里都能学到新的知识，看到有趣的金融观点。

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风险提示（滑动查看）

上述资产配置方案的思路意在帮您合理分配资金、分散投资风险，但不保证投资收益，按照上述思路提供的得出的整体方案中，单一投顾策略可能超过您的风险承受能力，购买时请您谨慎评估，完成投资者风险测评，清楚了解自己的风险承受能力。本文的大类资产配置建议是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，请读者注意数据的实效性，对自己的投资行为负责。基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是代替储蓄的等效理财方式。温度计估值数据仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行阅读相关法律文件，自行作出投资选择。市场有风险，投资需谨慎。