【志强聊投资】9月市场展望

郭志强

2023年09月01日

大A连续下跌时长已经创了历史记录。从21年2月高点算起，到现在沪深300已经下跌超过了600天。这个时间长度，已经创了自沪深300指数成立以来的最高记录。

数据来源：wind，2009.5.14-2016.10.14

即使2011年的市场，连续下跌，最终到见底也只用了530个交易日。

数据来源：wind，2009.5.14-2016.10.14

在这个时点，我想先多说一句：9月份以及接下来的一段时间，对于很多人可能都将是未来几年重要的时间窗口。

接下来该怎么办？

每个月我都会和大家分享一次市场观点，不一定每次都能看的很精准，不过今年以来运气比较好。3月我说TMT可能会胜出，5月说创业板可能有机会，上周四降印花税大利好释放前，我又对管理的组合进行了逆势加仓。目前来看，没犯大错，基本都踩上了节奏。

所以，对于9月市场怎么看？

先说2个观点：

1.在自己可以承受的范围内，可以考虑适当增加一部分偏股基金的配置。

2.具体股票资产里，考虑适当超配上游资源+中游制造。

为什么？首先，目前主要指数温度来看，都处于低估区间，意味着现在多买偏股资产性价比更高。大家总听低估可能听麻了。这个位置买入到底能有什么效果？

数据来源：盈米基金助手小程序， 2023.8.29

用一组数据告诉你，历史上，当你在目前这个温度上下5℃的范围内买入沪深300指数，持有1年，赚钱概率80.77%，持有3年赚钱概率96.55%，持有5年赚钱概率100%。

所以，什么时候市场会涨，不知道。但是，参考历史表现，我们当前大概率已经处于相对底部区间了。中长期来看，在自己能承受的范围内，考虑适当超配一部分偏股基金，在此时此刻或许是更理性的决策。

另外，6大赛道来看，考虑2个超配+4个标配。目前上游资源、中游制造处于机会线附近，所以，可以考虑适当超配。基础设施与运营、下游消费、大金融、TMT都在分水岭线附近，意味着可上可下，所以，考虑标配。

算法说明：

1、统计指数最新收盘价，过去一段时间的最低价、最高价和最低最高价的均价；

2、定义指数过去一段时间的最低价为机会线，最高价为风险线，二者的均价为分水岭

3、观察每天指数收盘价所处位置，绘制得出趋势图

4、附志强6大赛道构成图

当然，多说一句：6大赛道趋势工具，参考历史来看，以季度、半年度去看准确性更高。所以，虽然我每个月会分享一次6大赛道观点，也提醒大家要站到相对更长一些的时间角度去参考。

同时，不建议大家直接去买对应的赛道、指数基金，因为买指数基金你需要等到整个行业的机会来了才能赚钱。我会精选主动管理型基金，让他们帮我挑着买公司。这样，即使赛道里只有一部分公司上涨，我也有机会赚钱。

最后，这周我还是会用每周现金流500元定投【新新向荣】。

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本文分析的基金仅做示例，不构成投资建议。基金及基金投资组合策略过往业绩不预示其未来收益，为他人创造的收益不构成对未来收益的保证。

本文的观点仅代表本材料制作之时笔者结合当时的市场行情作出的分析判断，并不代表基金、投顾组合未来的长期实际投资方向，不构成任何投资建议，随着市场行情等因素的变化，笔者的观点及投资方向会结合实际情况进行调整，市场有风险，投资需谨慎。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是代替储蓄的等效理财方式。