【二鸟说】不同年龄段投资者的优势与不足

小顾陪伴

2023年05月22日

公募基金作为惠普金融产品，具有组合投资、独立托管、公开透明、销售规范等优点。通过对风险收益的细分，可满足不同风险偏好的投资者，且投资门槛较低，可谓老少咸宜。根据统计，国内基金投资者中，30岁以下、30-45岁、45-60岁、60岁以上四个年龄段中，30-45岁的投资者占比最高。

来源：中国基金业协会，《全国公募基金市场投资者状况调查报告（2020年度）》

想要在动荡的资本市场中获得不错的收益，既需要一定的财力，也需要一定的能力。不经历几轮牛熊轮回的磨练，很难成为成熟的投资者。但大家也不能因为初入市场就畏首畏尾，也不能因为经验丰富就过于冒险。因为不同年龄段的投资者，在收入、风险承受能力、风险偏好、知识学习、投资理念与行为、投资风格等方面拥有者不同的优势和劣势。

在中长期投资中，本金越大、时间越长，复利效应越明显。不同年龄段的人需要正确认识自己，扬长避短，选用适合自己的投资方式与策略。

1、30岁以下：积累经验为主，追求收益为辅

对于这部分投资者来说（本文主要指20多岁的青年），他们参加工作的时间不长，工资水平还没达到较高的程度，资产积累较少，但赚钱意愿高、奋斗劲头足，对财富自由生活非常向往。

这个阶段的投资者，优势有三点。1、对新知识、新事物的接受能力较强。如果从一开始就接受价值投资、长期投资等投资理念，不盲目追求短期暴富，把投资当成一种资产增值的手段，就已经有了一个好的开始。2、有充足的精力和大量的时间，风险承受能力高，能投入的本金不会太多，就算踩一些坑（如盲目追高或遇到熊市调整），也不会大伤元气，有足够的时间来填补损失。

不足有两点。1、容易过分自信，制定过高的投资目标，风险意识不强，采用过于激进的投资策略，比较容易遭受失败。2、即将成家，需要为结婚、购房做准备，能够用于理财的资金并不多。

这个阶段的投资者，可以构建弹性较高的投资组合，多配置一些股票型、混合型基金，提高收益弹性的空间。虽然面临买车、买房等大额支出，但还是要分配一定比例的资金进行投资理财，积少成多的进行原始资本积累，发挥时间优势。这段时间，应以提升投资能力、积累本金为主，追求收益为辅，逐步提高风险意识。

2、30岁-45岁：以家庭资产配置为主，避免冒险行为

30岁-45岁是人生中的黄金阶段。工作、生活等各方面都快速发展，家庭逐渐稳定，事业逐渐走上正轨，收入处于较高水平，年富力强，人生阅历丰富，成熟理性，投资能力也快速提高。

这个阶段的投资者，优势有四点。1、收入稳定，有一定的财富积累，后续资金流充裕，风险承受能力强。2、思考问题比较全面，对投资的认知能力提升，风控意识逐渐增强。3、能力圈不断拓宽，逐渐具备了大类资产配置、组合管理等能力。4、心态逐渐成熟，对投资中的波动有较强的承受能力。

不足有三点。1、家庭责任重，上有老下有小，支出项目较多，生活负担较重。2、有些职业会面临中年危机，存在家庭收入出现巨大变动的风险。3、风险承受能力强的背景下，容易做出较为极致的行为去追求更高的收益，比如借钱投资、杠杆投资等。

30岁-45岁是财富快速积累的时期，对家庭资产进行合理规划的重要性要高于对收益的追求。以资产保值增值为底线，保持适当的高风险资产配置比例，将收益波动控制在合理范围。这个阶段应放弃短期操作，进行中长期的投资布局，比如考虑进行养老储备。

3、45岁-60岁：本金优势大于时间优势

45岁到60岁的投资者，经过了多年奋斗，事业稳定，“上有老、下有小”的压力得到缓解，总资产上了一个新台阶，是本金优势大于时间优势的阶段。

这个阶段的投资者，优势有三点。1、经历多轮市场波动的考验，有较为丰富的成功和失败经验，投资体系逐渐成型，对中长期投资的接受度越来越高。2、事业有成、家庭稳定，未来可预期，可用于投资的资产规模较大。3、空闲时间越来越多，能够付出更多的时间和精力进行投资。

不足有两点。1、由于临近退休，收入可能面临断崖式降低，风险承受能力逐渐降低。2、缺乏时间优势，复利效应削弱。

这个阶段的投资需要将风险控制放在追求收益前面，强调投资稳定性。家庭资产中降低高风险资产占比，提高医疗保险、人寿保险等方面的支出。产品方面建议多关注稳健型、价值型基金。

4、60岁之后：强调保值而不是增值

退休后的老年人，总支出减少，有一定的养老金储备，有稳定的退休金应付日常生活支出，子女已经成家立业，空闲时间非常多，投资甚至会成为主要的日常活动。

这个阶段的投资者，优势有两点。1、时间充裕，人脉也比较广，获取各种信息方便；2、投资经验丰富，心态成熟，能淡定面对牛熊轮回。

不足有三点。1、缺乏时间优势，风险承受能力很小，一旦造成巨额亏损，很难恢复。2、创造收入的能力断崖式降低，资产积累速度降低。3、精力不济，资产管理能力一定程度上降低。

这个阶段的投资目标是保证资金安全第一，强调保值而不是增值。多关注和配置固定收益类产品。减少投资产品数量，降低收益预期，降低管理难度。

早点实现财富自由，是很多人的愿望，而基金投资是其中非常重要的助攻手段之一。市场是周期轮动的，每隔几年就可能有一轮大牛市，如果准备的充分，操作得当，可能抓住机会实现财富的膨胀，加速财富的积累。比如由于复利效应的存在，开始投资的时间越早，本金越高，坚持一些基本的投资原则，有望在行情来临时快速积累财富。

基金投资门槛已经低至几元，不能轻易说自己没钱或没时间。建立基础理财思维，拥有赚钱的意识，并不断在投资路上学习进阶，越早埋下一颗种子，就越有时间和机会长成参天大树。寻找“长长厚厚的雪道”，让雪球滚起来，让利息产生利息，家庭资产进入良性循环。因为理财就是理人生。

声明：本文转载自公众号：二鸟说（ID：twobird2017），文章内容仅代表作者个人于材料制作时结合当时市场行情作出的分析判断，并不代表基金、投顾组合未来长期实际投资方向，不构成任何投资建议，与小顾基金立场无关。市场有风险，投资需谨慎。