【市场温度】一组有用的温度计数据

郭志强

2022年07月24日

▼

- 本周市场温度 -

上周市场有涨有跌。沪深300跌0.24%，中证500涨1.50%，创业板跌0.84%，科创50涨1.19%。

市场温度较上周有涨有跌。全A指数当前20.23℃，沪深300当前27.50℃，中证500当前5.27℃。整体都处于低估区间。

历史温度参考：

▼

- 本周实盘概况 -

个人实盘来看，【沪深300实验室】上周一（7.18）定投 500元，累计收益率-2.69%。

【中证500实验室】上周一（7.18）定投 300元，累计收益率-1.25%。

目前持仓如下：

风险提示：基金为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。

▼

- 投资“后视镜” -

温度计文章里，有这样一组数据，每周的篇幅并不大。但对辅助投资却有着重要的作用。尤其是对于刚入市的投资人更重要。今天拿出一篇文章，专门讲一讲这组数据对我们投资的作用。

现实生活中，我们想要赚钱。要么通过辛勤的劳动换得，要么通过交易物品赚得价差。无论哪一种，现实中的赚钱都是一个真真切切能感受的过程。而基金投资，看上去是一件“神奇”的事情。我们只需简简单单地动几下手指，敲几个基金代码。不需要打工，不需要进货、卖出。过一段时间，就有可能赚到钱。

这种看上去，“不需要付出、看不见”的获得，往往给人一种虚无的感觉。而在虚无中前行是煎熬的。只有找到更多确定性，才可能坚守，最终赚到钱。否则，无法承受虚无，往往只能中途离场，最终无缘赚钱。

投资中，这几个问题，如果心中没有一个参考答案，很多人终将在虚无中迷失自我，被虚无打败：

1、投资之后，能不能赚钱？

2、投资之后，多久能赚钱？

3、投资之后，能赚多少钱？

这是3个几乎任何投资人，在投资前都关心的问题。是3个虚无的窗口。将伴随投资人整个投资过程，直到找到答案，或离开市场。

第1个问题，投资之后，能不能赚钱？实质上考虑的是，投资的资产是否是一个优质的资产。这个工作，投资顾问或基金组合的主理人，一般都会帮助我们完成。我们只需找到一个符合自己性格的主理人，即可。

第2、第3个问题。是一个客观的事实。不会因为任何单一个体而发生变化。就像一年四季，春夏秋冬是客观事实。任何人都无法改变四季的轮换。

现实中，有一些投资人，投资的资产是优质的。但在投资之后的一段时间，没有赚到钱，就会抱怨基金经理，或者是抱怨市场。这个动作看上去，就像夏天下雨，孩子哭闹抱怨老天一样。实质上就是因为，没有找到这2个问题的答案。虚无使其痛苦，痛苦使其抱怨。

投资，是一个决定在当下，结果在未来的事情。严格说，这2个问题的具体答案，只有未来到来，只有结果出来后，我们才能知道。

可谁也没有“先视镜”，怎么办？

没有“先视镜”，“后视镜”就成了重要的参考。

通过回溯历史数据的方法，总结历史上，不同时期买入后，多久能赚钱？能赚多少钱？就能够辅助我们，尝试给这2个问题找到可参考的答案。

方法如下：

我用沪深300+中证综合债指数为例构建不同股债比例的组合，回溯了2012.1.9-2022.7.22以来的历史数据，得出了历史上，当温度在当前全A指数温度±5℃范围内，任意时点买入，持有1年、3年不同股债比例组合的累计收益分布。

下图可以看到，当全A指数历史温度处于20.23℃±5℃范围内：

买入股债比为10:90的组合，持有1年，收益率＞0的概率为74.19%；

买入股债比为20:80的组合，持有1年，收益率＞0的概率为65.48%；

买入股债比为30:70的组合，持有1年，收益率＞0的概率为64.52%；

买入股债比为80:20的组合，持有1年，收益率＞0的概率为53.55%；

下图可以看到，当全A指数历史温度处于20.23℃±5℃范围内：

买入股债比为10:90的组合，持有3年，累计收益率落在10%-20%区间的概率为92.97%；

买入股债比为20:80的组合，持有3年，累计收益率落在10%-20%区间的概率为64.86%，累计收益率落在20%-30%区间的概率为34.59%；

买入股债比为30:70的组合，持有3年，累计收益率落在10%-20%区间的概率为45.95%，累计收益率落在20%-30%区间的概率为51.35%；

买入股债比为80:20的组合，持有3年，累计收益率落在10%-20%区间的概率为27.03%，累计收益率落在20%-30%区间的概率为29.19%，累计收益率落在30%-40%区间的概率为20.54%，累计收益率落在40%-50%区间的概率为13.51%。

说明：

1、历史回溯数据，可以作为投资的参考指标之一，但切勿作为唯一参考指标使用。

2、切勿本末倒置，应该先根据资金可投资时长、能承受的波动，选择对应股债比的组合。然后根据上述2组数据，考虑分批次或一次买入建仓。而不应该，先看上述2组数据，然后才去选择不同股债比组合。

3、以上测算仅作示例，不作为收益保证或者投资建议，所引用指数在特定期间的收益率表现不能代表基金现在或未来的收益表现。

▼

- 本周实盘实验室 -

最后，我会根据不同温度进行不同金额的定投，来增强定投的收益。具体投资方法在《【市场温度】如何参考温度计做定投？》有详细说明。

当前沪深300指数温度处于【30℃以下】区间，中证500指数温度处于【10℃以下】。

今天（2022.7.25），我会拿出500元，继续定投华夏沪深300ETF联接C（005658）。拿出300元，继续定投南方中证500ETF联接C（004348）。

欢迎更多认可同样理念的同路人关注，共同开启指数定投计划。

如果您的朋友还没下载小顾基金app，请分享「小顾基金」小程序给他/她，点击小程序首页的图片或复制以下链接进行下载吧。

https://mbd.baidu.com/ma/s/8AGdIuyH

风险提示：

1、基金过往业绩并不预示其未来表现，市场有风险，投资需谨慎。请投资者在购买前认真阅读基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等销售文件、基金管理人发布的公告及公开披露的其他信息。

2、定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是代替储蓄的等效理财方式。投资者需全面认识基金的风险收益特征，对基金招募说明书风险提示章节中提示的投资风险有足够了解，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，做出独立的投资决策，并自行承担购买基金的投资风险和相关责任。

免责声明：本文的观点仅代表本材料制作之时笔者结合当时的市场行情作出的分析判断，并不代表基金、投顾组合未来的长期实际投资方向，不构成任何投资建议，随着市场行情等因素的变化，笔者的观点及投资方向会结合实际情况进行调整，市场有风险，投资需谨慎。