【二鸟说】看热点根据重仓股找基金靠谱吗？

小顾陪伴

2023年06月21日

前段时间，数字经济和中特估着实火了一把。很多人想追，于是跑着去找了一批前十大重仓股里有相关主题披露的基金入场，以为这样就能稳稳上车了。事实真是如此吗？今年数字经济和中特估后面的走势大家应该都知道了。尽管每年都有人“被教育”，但每年都有人干重复的事情。那么，看热点根据重仓股找基金靠谱吗？

我们认为：姑且不论行情潮退后短期离场手续费的损耗，就单想凭前十大基金重仓股去找基金追热点，这件事很不靠谱。

一

追热点本身就不靠谱

这几年，市场热点层出不穷，追逐热点的人也是络绎不绝，但真正赚钱的却寥寥无几。所谓热点，来得快，去得也快。“追逐热点”从根本上讲就是在和时间赛跑，和交易对手做博弈。

形成热点的原因有很多，如：政策指引、利好消息催生、行业革新等。有一些热点确实是有一些持续性，但有一些纯粹就是炒作，持续性较差。我们要知道，信息传播的时差效应。从核心区到普通大众，信息的传播需要时间来扩散。当普通散户们都认识到热点、形成共识的时候，差不多这波行情都走完2/3了。这时再入场，大概率在山顶站岗了。我们平时一直建议“不追涨”也就这个道理。

二

根据重仓股找基金更不靠谱

很多人认为基金的重仓股基本就能代表这只基金的大体持仓风格，表面上看似乎有点道理，但其实不然。公募基金信息披露频繁，如季度报、半年报和年报等，但也都有一定滞后性。比如：年报，一般三月底，会公开披露截止去年年底（12月31日）的所有持仓情况。也就是能让投资者从后视镜中查询到过去三个月前的数据情况，用作历史表现参考。但当下的持仓是非公开的，历史数据代表过去，并不能作为当下和未来投资的数据支撑。显然，依据历史重仓股情况去找当下热点基金是真不靠谱。

三

如何寻找相关的基金

现在市场热点这么多，市场轮动这么频繁，如果有看到合适的机会想必还是有好多人都想参与一下。这是人性使然，可以理解。但找基金不是按这个方法。这里提供两个思路，可以帮大家快速聚焦，找准热点投资方向，少走弯路。

一是找对应的行业指数基金。指数基金作为一种被动投资工具，成分股完全透明，当下数据也可查。其中，行业指数基金，其成分股全部集中在某一特定行业中，热点来临时，行业指数基金就是快速聚焦行业，火速上车的好通道。如券商指数基金，成分股全是证券公司，高度反映了券商板块的行业特性，牛市来临之前就是很好的投资标的。再比如，中证主要消费指数基金，主要的跟踪食品饮料、农林牧渔等生活中必不可少的行业龙头，对于主要消费主题就有一定代表意义。

二是根据基金经理的能力圈寻找相关行业主题基金。基金经理的能力圈是相对固定的，通过对基金经理研究，可以较好的把握所管产品投资风格。一般而言，从学习经历，行业研究经验到所管产品业绩等都可以看出一位基金经理的能力范围。如大家熟知的消费类--张坤、萧楠、刘彦春等；医药类—葛兰、郑磊等，当风格能力被市场肯定后，在行业主题类基金选择上也就具有一定代表性。但也并不是每位基金经理都有稳定的投资风格，重要还是要做好信息收集和持续的跟踪研究，才能确保不会出现风格漂移的情况。

最后，从投资的本源来看，热点终归只是市场周期中的阶段性产物。择时本就是一件特别困难的事，需要非常专业的投资能力和充分的时间精力，并不适用于所有投资者，尤其是普通投资者，建议大家还是根据自身实际情况理性对待市场热点，更不要因为追热点而盲目选基，参考以上，与君共勉。

声明：本文转载自公众号：二鸟说（ID：twobird2017），文章内容仅代表作者个人于材料制作时结合当时市场行情作出的分析判断，并不代表基金、投顾组合未来长期实际投资方向，不构成任何投资建议，与小顾基金立场无关。市场有风险，投资需谨慎。