【志强聊投资】6月市场展望

今天和朋友聊天，感觉五一假期刚过，马上就要六一了。

他说：1、六一和你也没啥关系。2、我咋感觉这么漫长，尤其每天看着绿油油的账户…

嗯，5月市场整体还是震荡调整，主要指数都录得负收益，沪深300指数-4.84%，中证500指数-3.46%，创业板指-5.20%，科创50指数-5.47% （数据来源：wind，2023.5.1-5.29） 。

6大赛道来看，虽然都在跌，不过制造、大金融、TMT跌幅更少一些。

数据来源：wind，盈米基金，2023.5.1-5.29

数据来源： wind，盈米基金，2023.5.1-5.29

我小结一下：年初到现在，以中证800指数来看，只有1月录得正收益，2-5月都在“和稀泥”；6大赛道来看，今年1月是上游资源涨，2月-3月是TMT，4月是基础设施与运营，5月普跌。今年以来，市场风格切换很频繁。

6月将至，当前市场怎么看？

2个维度分享一下我的观点。

首先，从主要指数温度来看，全A指数目前13.03℃，沪深300指数33.13℃，中证500指数17.68℃ （数据来源：且慢，2023.5.29）， 市场温度整体处于相对低估合理的位置。

意味着中长期角度来看，权益资产的配置性价比依然较高。所以， 无论是哪一类型的投资人，站到中长期配置的角度，在自己能承受的范围内，当前适当增配一些权益资产，或许是个理性的决定。

我自己每周就会参考市场温度，通过现金流定投的方式，来调整自己大账户的权益资产占比。

其次，从趋势的角度来看，上游资源5月调整最多，目前快接近机会线；基础设施与运营5月最后一周调整站稳了分水岭；中游制造5月基本底部横盘一个月，目前仍在机会线附近；下游消费5月挣扎了半个月，目前跌破了分水岭；大金融目前也调整到了分水岭线位置；剩下TMT最“飒”，5月调整没到分水岭就又迅速“支棱”了起来。

所以，有什么结论？

结论就是：6大赛道当中，上游资源、中游制造、TMT可以考虑超配；基础设施与运营、下游消费、大金融可以考虑标配。

当然，市场目前整体还处于相对弱势分化的阶段。若干年后回头看，相信我们大概率会发现今天市场配置性价比确实很高。但目前对于大家来说，越到这个时候，耐心越是显得更加重要。我们还是要坐稳，保持耐心呢。

最后，今天我还是会用每周现金流500元定投【新新向荣】。

原因有两个：

其一，去年我一直在加仓权益资产，目前权益中枢大概35%左右。我讨厌波动，所以，会把自己大账户的整个权益中枢，控制在一个自己舒服的位置。目前定投固收加策略【新新向荣】，既能够增加权益资产的配置，又能够适当降低权益资产的增速。

其二，【新新向荣】在配置上，一直都是6大赛道相对均衡的风格。这样的坏处是不会成为涨幅最高的那个，但好处是也不会成为最差的那个，并且避免了因为择时错误，得不偿失。