怎么看一只基金好不好？

小顾管家

2022年07月04日

一般来说，判断主动型基金可以从以下6个维度入手：

一、历史业绩

短期业绩和中长期业绩要结合判断。

不要看到一只基金短期涨的好，就急着去买，因为这很可能是靠“运气”。

只有当一只基金中长期都具备良好收益时（一般是3-5年），才说明它的投资能力经过了时间的验证。好的基金长期净值波动小，能够做到“牛市跟得上、熊市少亏钱”。

所以，我们选基金，既要考虑短期业绩，也要结合中长期业绩。

二、年度排名

年度排名可以快速了解一只基金在当年的业绩表现。排名越靠前，则业绩越好。

那是不是选基金一定要看排名靠前的呢？

其实不一定，因为没有人能在任何时候都跑赢市场。所以，我们不用刻意追求一只基金每年都能进入排名前列，而应该着眼长期的整体排名情况。

具体来说，如果一只基金在大多数年份，都能排在前1/3或者前1/4，就是非常优秀的基金产品了。

三、基金经理的从业年限

选主动型基金就是选基金经理，如果基金经理实力不济，那基金也不会太好。

怎么判断基金经理呢？

一个简单的指标，就是看他的从业年限。一般来说，一个没有经历过完整牛熊市的基金经理（时间至少超过5年），是很难在长期投资中跑出好业绩的。

除此以外，也可以结合基金经理的回撤控制及选股能力，综合考量。

四、基金公司的综合实力

当前投资市场错综复杂，标的众多，仅凭基金经理一个人单打独斗，很难完成对所有标的的调研及投资。

因此，我们买基金，很多时候也是看中了背后基金公司的综合实力。

一般来说，投资研究实力卓越的基金公司，旗下产品的整体业绩优势会比较明显。

如何选出综合实力更强的公司呢？

这里，我们可以参考基金公司的“基金管理规模”排名。管理规模越大的公司（排名越靠前），往往综合实力越强。

值得注意的是，国内很多主动型基金，都是投资股票市场。因此，我们可以在参考“基金管理规模”排名时，优先选择偏股型基金管理规模较大的基金公司。这样往往效果更好。

五、基金规模

基金规模是把双刃剑，过小的话很难充分分散风险，过大的话灵活度就会不够。

那应该选择多大规模的基金呢？

一般来说，主动型基金可以考虑选择10亿以上，100亿以下的基金。这样的基金往往更适合基金经理管理，回报也相对稳定。

六、应用专业的量化指标

比如，夏普比率、最大回撤率等，可以得到一些更客观的判断，这些数据在一些专业软件平台同样可以方便查询。

夏普比率，即用来衡量投资者在假设投资组合风险的情况下，获得了比无风险利率多多少的收益。一般来说，夏普比率越大越好，

最大回撤率，即在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。一般来说，最大回撤率代表买入产品后可能出现的最糟糕的情况，所以是越小越好。

结合以上6个维度的筛选，相信我们能对一只基金好坏做出基本判断，选出更适合自己的基金产品。