【市场温度】选基：买了AI的才算好基？

-  本周市场感悟  -

自打ChatGPT出来以后，最近A股市场， 几乎人人都在讲AI。TMT赛道也成为了引领市场上涨的主线。最近1个月TMT赛道上涨17.24%，最近3个月上涨32.83%（TMT赛道主要由通信、电子、计算机、传媒行业构成。数据来源：wind，且慢投研，2023.1.9-4.9）。

周末，一个大学同学问我：选基，是不是那些买了AI主题股的才是好基？

为了回答他的这个问题，我整理了4组数据。

分别从4个角度来看什么样的基金可能才是好基金？

第1个角度：短期涨的好的基金是都买了哪些赛道？

这里我统计了所有成立满3年，规模大于2亿的基金，按照最近3个月的表现从高到低排序，并穿透整理出它们最新重仓股所属赛道。

结果是：最近3个月表现最好的TOP10基金，清一色都是重仓TMT赛道。  

第2个角度：短期表现好的基金，过去长期业绩表现的也好吗？

这里我统计了最近3个月表现TOP10的基金，最近3年的业绩表现。

结果是：大部分基金过去3年表现一般。有80%的基金，最近3个月的涨幅，贡献了过去3年一半以上的涨幅。

第3个角度：长期表现好的基金短期表现的好吗？

这里我统计了所有成立满3年，规模大于2亿，过去3年最大回撤小于30%的基金。按照最近3年业绩自上而下排序。选择出表现TOP10的基金，整理出它们最近3年和最近3个月的表现。

结果是：最近3年表现好的基金，最近3个月表现相对一般。 

第4个角度：长期表现好的基金都买了哪些赛道？

我对最近3年表现好的TOP10基金进行穿透分析，整理出它们最新重仓股的所属赛道。

结果是：过去3年业绩表现好的TOP10基金。整体配置相对均衡，更加分散。 

风险提示：4组数据涉及的基金仅作案例展示，不构成投资建议

通过以上4组数据，可以知道重仓单一赛道的基金，如果踩中风口，往往短期表现更好，但是长期来看则不一定。而配置相对均衡的基金，短期来看，不一定表现最好，但长期来看，往往更容易胜出。

我和大学同学说：换句话讲，押注单一赛道，最多一时风光。均衡配置，才是长期胜出的真谛。

他说：懂了，单一赛道一时爽，一直押对一直爽。选基不如择时！

我：@#￥%！&…

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- 本周实盘实验室 -  

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图片来自小顾基金APP，数据截至2023.4.3

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