本期直播特别邀请了盈米研究院研究总监邹卓宇老师、且慢产品经理辜腾玉同学，一起与大家畅聊养老投资。

本期直播干货多多，如果大家希望能够看到视频版本的回顾，也可以点击下方图片，观看直播回放哦～

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- 「颐养天年」养老计划主理团队-

盈米基金研究院是盈米基金旗下专注于基金及FOF研究的专业团队，以公募基金、基金组合研究为核心，以买方的思维对全市场基金进行客观、中立、多维度的研究，满足各类型投资者的投研需求，提供多角度、多层次、个性化的投研服务支持方案。

且慢「颐养天年」养老计划的主理团队正是盈米研究院，一个“投研一体程度高、投研科技含量高、投研服务能力高”的专业团队。该策略不仅是由他们设计的，更是整个团队共同合作来管理的。

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- 养老金怎么投？-

养老最大的风险就是我们人还活着，但钱没了，这说明了我们如果没有做好养老规划，很容易就出现这样的这种风险。

我们简单地把人生划为三个阶段：求学、工作和养老。求学支出靠父母。等我们工作以后，可能有更多的额外支出需求。我们要买车买房，可能要抚养自己的子女，赡养父母。这时候的支出来源就得靠我们自己努力工作去挣。

而退休后，生活费用和医疗费用支出增加，仅靠社保退休金支出只能满足基础保障、体面程度不够。如果我们还想有一个更多的收入来支持自己的体面生活，那就需要去做养老投资了。我们提早在工作阶段就去开启养老投资，人生的中后段时支出压力就没那么大了。

养老金我们通常分为三大支柱，第一支柱是国家社保，第二支柱是企业补充。如果我们想要体面养老，就要靠自己去做养老金的补充，这就是第三支柱：

1、个人养老金。去年我国刚试行的个人养老金账户，每年有1.2万元的税延优惠额度，今年的额度仅剩最后两个月，大家可抓紧时间，在且慢app养老专区即可开立或绑定你的个养账户，并支持购买养老Y份额基金；

2、若这每年1.2万元可能还不足以覆盖你的退休养老需求，我们还可以去购买养老目标基金、养老年金险、养老投顾策略等。选择比较多元，大家可根据自己的风险偏好、需求、实际情况进行挑选。

但投资者不确定这些产品适不适合自己、拿不拿得住，养老投顾策略会是一个更省心的选择。 

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- 养老投前小技巧 -

在养老投资前我们该怎么做呢？我们不妨按照上面这个步骤来看看：

1、先在且慢app-养老专区，使用富达养老测算工具，快速测算自己养老要存多少钱才够？

2、参考测算结果建议，或再根据个人情况，自行制定一个可行的每月储蓄计划；

3、定好计划后，查看且慢为你定制的养老投资方案，包含具体的配置建议及对应产品建议；

4、投前再次确认好资金期限、产品锁定期、风险偏好等要素，然后就可开启投资啦。

提个醒，我们尤其要注意可投入资金是不是真的是可以做超长期的投资，投资产品可能会有一些锁定期。

获取定制化养老投资方案的路径，大家可到且慢app-投顾-养老专区快速获得，包括个人养老金、且慢的补充养老金、养老保险该怎么买，买多少，都能得到答案。

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- 颐养天年养老计划 -

我们为投资者提供养老下滑曲线的策略，最大的特点就是他的资产配置比例会随着不同的年龄去做对应的调整。我们也是分为三个阶段来看：

1、在刚开始工作的年轻阶段，它设置了一个比较高的权益资产比例，我们可投资周期较长、可承受的波动和风险承受能力相对较高，我们可以用时间来换空间，更好去实现我们养老的目标。

2、临近退休过程中，我们会自动下降权益投资比例，来逐渐降低整个策略的风险水平，使它跟我们当前的场景与需求形成匹配。如果我们积累的资产多了，却需要承担高波动的风险的话，不确定性也会更高。

3、退休后的权益投资比例已非常低了，保证养老资产运作在相对低风险区间，同时还能获取一定的收益。然后在这个区间可根据自己每年的养老支出需求去取出一部分的资金，剩余的资金留在这个策略里。

「颐养天年」养老计划，相较其他基金或投顾策略，优势也非常明显，主要包含了：

1、在不同的年龄段，这个策略都会对应的大类资产配置比例，根据投资者定制的；

2、权益资产比例调低过程中，我们是“先快后慢”的，力争风险水平平滑过渡；

3、当市场波动或极端行情下，该策略也会及时进行中短期的战术调整；

4、不管是刚工作、临近退休、甚至退休后，我们都能满足投资者不同场景下的不同养老资产管理需求。 

目前是不是一个开始养老投资的起点呢？

我们觉得是非常合适的。通过这个股债性价比图表来看，2021年2月市场点位处于较高水平，股票资产的性价比是相对较低的区间，短期来看是个相对不太好的时点。2022年10月，股票资产的性价比是相对较高的区间，当时有买入股票资产的话可以捕捉到一波不错的反弹。那么现在也是一个权益投资性价比较高的区间。即便我们这么说，其实在任何时点，其实都是适合开启自己的养老投资的。

上面是我们给大家举一个比较实际的案例，可以感受一下，我们怎么去做养老规划。

温馨提示：由于每位投资者的缴纳社保情况、已有储蓄资产、家庭情况等均不相同，请结合个人实际情况来做相应调整。

直播过程中也收到了很多投资者的问题，我们精选部分问题再重温一下。

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- 投资者问答 -

Q1：看到养老专区有个很好玩的养老勋章，要怎么获得？

A1：在养老专区，绑定养老储蓄罐，并完成当年的养老目标100%，就可以获得“养老起步”勋章一枚。不一定要新增投入资金，也可把原有的养老投资账户关联到养老储蓄罐里。

养老储蓄罐绑定路径：且慢App-投顾-养老专区-养老储蓄罐-右上角…-管理资产-添加养老投资账户

养老勋章查看路径：且慢App-投顾-养老专区-养老成就

Q2：已经有很多养老FOF基金了，也是按年龄的，「颐养天年」策略与这些一样吗？

A2：目前市面上的养老目标日期基金主要是还是以五年为一个阶段周期，比如2045、2050。而「颐养天年」养老计划基于养老下滑曲线的设计思路上跟这些产品是比较接近的。但我们的资产配置方案是会根据每个人每一年的年龄去做定制的，并且自动化地帮你实现动态管理。

除此之外，一些养老FOF基金，它在到达目标日期之后的管理策略会有一定的调整、转型或终止运作。而「颐养天年」养老计划对于退休后的资产配置，我们会有更全面的覆盖。

Q3：养老投资用什么节奏买比较好？

A3：首先，养老投资越早开始越好。「颐养天年」策略设计的服务对象大部分也是像我们一样的工薪阶层，我们也是靠着每个月一笔一笔的这种工资，然后积攒出来的结余去做对应的养老投资，那我们可以采用定投的方式去买。比如今年年终拿了一笔大的奖金，这个奖金可能短期内也没有这个太具体的用途，而我又想去做这个养老投资的规划，那这时候其实也可以把这个奖金先一笔先放进来。通过定投或一笔买入，从长期的角度来说都是一个很合适的养老投资的方式。

Q4：如果在权益比例高的时候，遇上经济因素导致的大幅回撤，该计划在权益比例不断下滑的时候，该怎么去平衡风险和收益呢？

A4：咱们整个养老投资期限会比较长，可能 20 到 30 年。遇上一些不利的宏观经济环境，肯定某些年份是在所难免的，整个周经济周期都会有所波动。在整个长周期里，不可能每一年遇到的这个宏观环境都很差。那「颐养天年」整个策略设计的一个核心思路，也是以这个时间换空间，只要我们可能比较早去介入，某一些年份可能权益资产给我们带来了回撤或浮亏，影响也是相对可控。我们长期坚持下来的话，因为权益资产整体的这个收益对比债券资产来说还是要更高一些，也是比较好地保存养老投资的胜果。

Q5：「颐养天年」跟「春华秋实」有什么不同？春华秋实也有打理养老金目的。

A5：两者在策略设计上会有略微不同。春华秋实的权益配置比例是相对固定的状态，它也会去做相应的市场化应对的调整，但它没有对应的下滑机制的设计，而且可能不会直接对应到每个具体年龄段去给出一个对应的资产配置比例建议。那是颐养天年会额外提供的功能。当然两者都可以作为长期投资的好标的。

Q6：「颐养天年」养老计划是否只开放给未退休人员申购？

A6：这个策略设计的初衷确实是比较适合未退休人员，对从开始工作的这个阶段起就做养老投资的客户来说可能是一个比较全面的解决方案。但如果咱们退休以后，想去寻求一些资产配置的方案，其实「颐养天年」也可以满足的。

以上就是本次直播回顾的主要内容，后续我们还会定期通过直播、文章等形式陪伴大家，希望与你们一起慢慢变老、变富。