近期政策面利好作用下，权益市场有所回暖，我要稳稳的幸福（盈米基金版）净值稳中回升，并于7月末创历史新高。首先要感谢各位同路人的坚守与陪伴，与此同时，我们也希望和大家分享我要稳稳的幸福（盈米基金版）近期运作的一些变化，以及下一阶段的投资建议。
数据来源：交银基金，盈米基金。2017/1/20至2023/7/31；
我要稳稳的幸福（盈米基金版）业绩比较基准为：90%*中债综合全价指数+10%*中证偏股型基金指数以下回顾均以我要稳稳的幸福（盈米基金版）为例
今年以来市场震荡加剧，赚钱效应下降，我要稳稳的幸福今年以来共经历3次调仓，始终围绕10%权益中枢为目标，小幅调整权益配比和成分基金结构。例如，今年4月初，在控制权益资产比例合理的基础上，我要稳稳的幸福适度增持长期表现稳健的外部基金来拓宽收益来源；此外，我们监测到公募基金业绩分化明显，结合今年市场存量博弈背景，被动基金的表现相较于主动基金更优，并且限制更少，因此在6月初的调仓中，我要稳稳的幸福小幅增持红利低波指数基金和中证1000指数增强基金，以顺应市场力争获得收益增厚。
数据来源：Wind，盈米基金。2022/1/1至2023/7/31
今年以来，债券市场整体走势较为平稳，而权益市场在强预期弱现实背景下震荡往复，总体呈下行走势。整体来看，今年股债市场的“跷跷板”效应表现较为明显，我要稳稳的幸福投顾策略始终坚持大类资产配置思路，降低单一资产风险，在权益市场出现较大波动的过程中力争走出较为平稳的净值曲线。
数据来源：Wind。2023/1/1至2023/7/31
作为一个定位“固收+”的策略，我要稳稳的幸福策略的运作目标就是在严控风险的前提下力争实现相对稳健的收益。
波动率努力控制在3%以内：
我要稳稳的幸福今年以来波动率始终未超过目标3%的阈值，并呈下降趋势，于2023年4月后波动水平低于2%，为投资者实现了较为稳健的投资体验。
历史回撤小于业绩比较基准：
2021年以来，我要稳稳的幸福回撤始终未超过历史最大回撤（-2.79%）。且得益于大类资产配置模型，运用“股债跷跷板”效应阶段性配置到更优的资产类别，我要稳稳的幸福自2021年以来的动态回撤始终小于业绩比较基准。
数据来源：交银基金，盈米基金。2021/1/1至2023/7/31
长端利率目前仍处于低位运行，政策面利好股市后，对债市形成一定扰动；但从中期维度，利率快速上行空间有待观察，债券资产或仍可作为“稳健”底仓配置；另一方面，股票资产价值逐步显现，中低风险投资者可适度关注“固收+”配置。
数据来源：Wind；数据区间：2019/12/31至2023/7/31
图. 偏股基金指数滚动收益接近历史低位，未来或有反转可能
数据来源：Wind；数据区间：2008/1/1至2023/7/31
作为追求稳健的“固收+”投顾策略，我要稳稳的幸福未来会坚持大类资产配置模型，持续监控股债两类资产的波动水平和配置价值，努力为投资者追求实现资产配置的“最优解”，力争为投资人做好风险管理，提升“稳钱”投资性价比。
我要稳稳的幸福(盈米基金版)策略运作表现/业绩比较基准(中证偏股型基金 * 10.00% + 中债综合全价 * 90.00%)收益率:自成立起至2017年底收益率9.32%/-1.39%、2018年5.52%/1.58%、2019年7.04%/5.11%、2020年7.8%0/4.45%、2021年5.56%/2.47%、2022年-0.93%/-1.81%、2023年上半年1.04%/0.77%(数据来源:盈米基金)。回撤数据：2017 ：1.69%，2018：-2.79%，2019：-0.53%，2020：-1.18%，2021：-1.74%，2022:-2.63%。数据来源：盈米基金。我要稳稳的幸福(盈米基金版)业绩比较基准于2023/2/10起由90%中债综合全价指数+10%沪深300指数变更为90%中债综合全价指数+10%中证偏股基金指数。
注：2017年1月20日至2020年10月21日，我要稳稳的幸福（盈米基金版）策略以客户自主跟投的方式运作，与目前根据《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》（《通知》）开展的投资顾问业务有差异，其业绩仅供参考，并非《通知》下基金投顾业务的历史业绩。本篇所涉运作表现为“我要稳稳的幸福（盈米基金版）”策略对应的标准组合的运作表现，不代表投资者实际持有的基金投顾组合表现。
上述运作表现为“我要稳稳的幸福（盈米基金版）”策略对应的标准组合的运作表现，不代表投资者实际持有的基金投顾组合表现。
我要稳稳的幸福（盈米基金版）由珠海盈米基金销售有限公司提供投资顾问服务，交银施罗德基金管理有限公司作为策略建议方，为珠海盈米基金销售有限公司提供策略建议服务。本材料仅面向“我要稳稳的幸福（盈米基金版）”策略持有人，不作为任何宣传推介材料。基金投顾试点机构不保证基金投顾组合策略一定盈利及最低收益，也不作保本承诺，投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投顾组合策略的过往业绩不代表其未来表现，为其他投资者创造的收益并不构成业绩表现的保证。
基金投顾组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异，投资者参与投资前，应认真阅读基金投资顾问服务协议、基金投资顾问服务业务规则、风险揭示书、基金投顾组合策略说明书等文件，在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的基金投顾组合策略，谨慎作出投资决策，独立承担投资风险。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
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