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且慢估值表—提高盈利概率的小工具

且慢内容2023年06月15日

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写在前面的话

欢迎来到且慢成长体系，这里是投资进阶中的工具篇。

工欲善其事，必先利其器。本章会给大家介绍且慢上的一些投资工具，利用好这些工具可以帮助大家更好的进行投资。由于一些工具是实时更新的，在文章末尾，我们也会附上工具查看地址，方便大家去查找。本节介绍的是【且慢估值表】工具，这个工具可以在且慢app首页最上面的小顾提醒-每日估值中找到，每天会更新数据，为您提供市场估值的参考。

开卷有益，祝您投资顺利。

想要提高盈利概率并不难，您只需要一些耐心和一个工具。

这是一张，2003年1月到2014年8月“深证成指—且慢估值区间图”。

通过数据回测我们发现，在不同的区间买入指数并持有3年，赚钱概率和投资回报如下表：

为什么在低估区间买入，赚钱的概率会更高，投资回报也更好呢？

当指数处于低估值区间时，具有更高的投资价值。

关于“估值”，小慢会在下面的内容为您详细解释，您现在只需要记住一件事： “估值”可以大概率地帮助您发现投资机会，规避投资风险，是长期（3年以上）投资者必备的投资参考工具。

一、什么是估值

估值最早应用于股票投资，通常以市盈率为主要参考指标。所谓市盈率就是每股市价除以每股盈利，为了表达方便，很多人也喜欢把市盈率写作PE(price/earnings)。

一般来说，在其他条件相同的情况下，PE低的指数投资价值更高。

这里有一点要注意： PE和指数未来是否会上涨没有必然关系。因此除了关注PE估值还要考察指数的成长性，避免落入“价值陷阱”买到估值便宜但是成长性很差的指数。

二、如何判断估值区间

巴菲特的老师，投资大师格雷厄姆认为一只股票的PE在10倍以下才有投资价值，PE超过20倍则有被高估的嫌疑。

PE估值法虽然简单实用，但是会忽略创业板这类高估值，高成长指数的投资机会。

所以除了上述的绝对PE估值法，还有一种将百分位与绝对PE相结合的估值方法。

什么是百分位呢？

以创业板为例，比如2017年8月25日，创业板的PE是41.19，PE百分位处于25.34%的位置，意思就是41.19只比历史上25.34%时候高。

通常来说：百分位在30%以下属于低估，30%-80%属于正常，80%以上属于高估。

我们会发现，如果从百分位上看，创业板处于低估区间，还是具有一定的投资价值的。

我们能发现，尽管指数波峰波谷的点位并不统一，但是波峰波谷的估值水平却是大致相似的。估值进入高估区间后，指数大概率会下跌；估值进入低估区间后，指数大概率会上涨。

三、且慢估值

且慢总结了前辈的经验，发布的“且慢估值”具有以下三个特点：

计算方法上，且慢采用了PE和百分位相结合的方法，尽可能深入地挖掘各类指数的投资价值。

展示方式上，且慢采用了红黄绿三色来标记指数估值区间，低估高估一目了然。

数据源方面，且慢估值采用的是国内专业数据机构的基础数据，确保了数据结果的准确和及时。

图片来源：且慢app

且慢估值目前支持自助交易和订阅，点击“+订阅”之后，您就可以每天从微信上收到且慢给您推送的最新估值数据了。

四、且慢估值的玩法

最后说一下怎么用这个估值工具

您可以选择一个低估值指数，做一次性投资；

或者以估值数据为参考，做资产配置；

比如小慢身边的产品同学，就在每月发完工资之后，买入固定金额的低估指数，用他的话说，这叫“一分耕耘，十分收获”。

以上就是且慢估值的全部介绍，您可以在且慢管家公众号或者且慢app上方小顾提醒-每日估值中查看。

风险提示（滑动查看）

以上内容仅为投教知识分享，相关假设分析和判断不构成任何投资推荐或建议。市场有风险，投资者应独立思考、独立决策。本资料所引用的观点、分析，是其在特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场情况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介资料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，市场有风险，投资需谨慎。基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。投资者应自行阅读相关法律文件，自行作出投资选择。