E大是如何看待各个大类品种的特性?(下)
ETF拯救世界2019年07月24日
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且慢用户-小鑫

2019年07月10日 提问


长赢计划中除了股票还配置了债券、黄金、油气等品种,看E大对这些大类品种都很熟悉,能不能给我们详细讲讲这些品种都有哪些特点呢?




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本次问题E大分为两篇文章为大家解答,如果您还没阅读第一篇文章,可以点击下方链接查看——


E大是如何看待各个大类品种的特性? (上)


以下是第二篇答复文章:


黄金


黄金(包括白银)是一个比较特殊的投资品种。 它内含几个投资属性: 避险、抗通胀、饰品,以及少量的工业用途。

 

黄金过去上千年都被世界各地作为货币流通,在可预见的未来,它也会在一定程度上具备类货币功能。 金银并不能产生利息,但利用它的特性,将之加入投资组合,是能够起到平滑波动,提升组合收益的作用的。

 

过去五十年,黄金有过几波大行情,而且每一波都涨的令人目眩神迷。 它的波动特性是巨幅波动,类似于涨十年,跌十年,然后再涨十年这种情况。 很多人只看十年甚至二十年的历史,就认为金银没有投资价值,这是极为不客观的。

 

1970年,黄金只有30美元,到了1980年,已经涨到了650。 十年时间涨了整整20倍。 要知道,这十年美股是股债双杀,十年没有任何涨幅。

 

2000年,黄金价格在沉寂了20年后再次起飞,从250涨到了2011年的1920,十年涨了将近700%。

 

那么,投资黄金的时间点要如何把握?

 

从上面的情况可以看出,黄金是走大周期大波段的。 如果你买对了时机,就会有大收益。 如果买错了,就要套20年。 人生有几个20年? 所以时机和仓位很重要。

 

抗通胀属性,在1970-1980的行情中体现的淋漓尽致。 而避险属性,则在2008年金融危机中,各国股市暴跌的时候,黄金大涨50%的时候体现出来。

 

近期黄金价格又在走高,已经突破了六年压力线。 之所以会出现这样的情况,更多的体现其避险属性。

 

这波行情直接原因在于美联储有意降息,人们通过回顾历史,发现每次美联储降息都预示着美国经济将出现一些问题,股市有可能下跌。 在这种流动性被释放,而经济和股市又出现问题的时候,黄金自然成为很多投资者的选项。

 

所以黄金的一个投资时间点: 流动性释放+预期不好,避险功能被激活。

 

我国央行已经连续数月增持黄金,其它各国也在持续买入,都代表了一定的预期。

 

但总体上,由于黄金这个品种非常特殊,又是极长周期的品种,我们只能把握大的投资原则,不可能精准预测走势。 所以一方面是判断经济周期,一方面是要观察技术趋势。

 

仓位方面,我不建议给太多。 5%-10%应该是家庭黄金资产配置的极限。 我们的计划中不会给超过5%的仓位。

 

原油

 

原油的走势比黄金更复杂。 包括地缘、技术等各类因素。 不展开说太多了,总之在国际油价在20-100之间各位可以在组合中高抛低吸。 同样不建议给太大仓位,5%应该是上限了。

 

房地产

 

除了特别土特别豪的土豪,很难有人将一套或者几套房子纳入金融资产组合。 比如一套房子1000万,该如何平衡它在组合中的配比呢? 总不能今年卖掉200万份额,明年买回300万份额。

 

所以投资房地产的一个比较好的方式是REITS。 但目前国内还没有特别好的投资渠道,好在各方面正在积极推进,未来我们也会将其纳入组合。 不过有一个变通方法,就是你可以将房地产指数基金作为代替房地产投资的替代放入组合。 房地产也有周期,不过在这方面我不是专家,不能说太多。

 

建议房地产REITS或者指数基金资产配比不要超过15%。

 

了解了各类品种的特点,就可以根据对于周期、趋势、估值的判断,结合自己的风险偏好,建立一个甚至可以流传子孙的投资组合。 篇幅所限,不多说,以后有空肯定会继续探讨。



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热门留言 (3)
清梦飞扬
7月25日 13:37
有没有跟我一样无脑跟随的😂,让买就买,说卖就卖😂
有知才有行说的就是我了
ilhejj我也是
共3条回复 >
洪小小小生🐍
7月26日 10:13
本来最期待E大分析下原油,没想到是篇幅最短的
安帅我也感觉原油可操作性更大,可惜没多讲。前几年看到原油跌倒27美元的时候,就在想 买入原油过几年就发了😂😂
勇敢而快乐
7月24日 22:19
什么时候出收藏功能?