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关于组合升级成为投顾的重要说明

且小慢2021年12月17日

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亲爱的同路人:

您好~

小慢先和大家说声：对不起

新规发布后，为了能让更多优秀的组合可以升级成为投顾组合，继续为大家服务，且慢各部门的工作人员每天都在加班加点，按照新规要求进行组合的整改和升级。

以致于对大家非常关心的组合升级成为投顾过程当中的很多问题，现在才来和大家解释，非常抱歉~

小慢会把大家关心的问题一一说清楚，文章比较长，请大家一定耐心看完。

投顾新规怎么回事？

投顾新规是什么？

关于这个政策，小慢之前已经写过《基金组合不能买了，是好事还是坏事》进行了解读，有兴趣的朋友可以前往了解。

简单来说，根据投顾新规，必须是有投顾资质的机构才可以继续提供基金组合服务，未取得资质的机构和个人，不得以任何形式提供基金投资建议服务，包括大家熟悉的基金组合业务。

影响主要有3点：

对于非投顾机构来说，因为没有投顾资质，平台上的基金组合将无法跟投，并且后续需要解散成为单个基金；
对于投顾机构来说，需要将基金组合升级成为投顾组合才能继续为用户提供服务；
对于用户来说，只有签约了投顾服务才可以继续跟投；如果未签约， 2021年12月底之后，持有的基金组合将不能再接受调仓以及新增买入等服务。

组合升级为投顾的三大难题

对于且慢和且慢的老朋友们来说，好消息是且慢是首批获得基金投顾资格的机构。所以，我们可以通过将基金组合升级成为投顾组合的方式继续为大家提供服务。

但在这个过程当中，为了既最大程度地维护用户的利益和熟悉的体验，又符合投顾升级改造的要求，需要解决层层的难题。

（一）选择哪些组合升级为基金投顾？

熟悉且慢的朋友们应该都知道，且慢一贯的标准是“严”。

在基金组合时代，除四笔钱和严选策略之外，且慢上还有大量可以通过搜索和转发看到的组合。我们做过统计，且慢上的各类组合超过8000多个。

而进入基金投顾时代，基金投顾组合不仅在上线的时候要有严格的标准，而且在后续的运作过程中，也需要大量的运营管理和合规风控工作。

这就决定了不可能所有的基金组合都升级成为基金投顾组合，而最终选择哪些基金组合升级成为基金投顾组合，花费了我们大量的心思和精力。

我们为此制定了一套非常严格的筛选标准，这套标准 结合了组合过往的业绩表现、组合的投资理念、组合被用户认可的程度、组合是否符合投顾规范要求等 指标来进行筛选。

并且筛选通过后的组合，还需要经过投委会审批、合规审核等流程后，才能升级成为投顾组合。

所以大家会看到，最终能够升级成为基金投顾的组合非常有限。经我们精选出来的组合既符合投顾新规要求，也是符合我们为用户利益着想的初心的。

所有的基金组合升级成为投顾之后，我们都会继续进行专业和持续的跟踪管理，力争满足不同用户的投资需求。

（二）严格按照规范对需要升级的组合进行调整

投顾规范之前的基金组合，没有相关标准。因此在设置投资策略、选择基金产品、以及调仓管理等方面都相对不设限，所以在升级过程中需要对部分情况进行相应调整。

这些调整其实都是站在投资者角度的。 但对于不了解这个背景的用户来说，可能会误解且慢是不是在胡乱修改组合的投资策略。

这点小慢真的有点冤枉，所以也跟大家解释一下。

基金投顾对组合有很多硬性指标的要求，比如涉及到策略层面的，有2个比较大的要求：

单只基金的份额占该基金总份额的比例不能太高，不要超过20%（指数基金可放宽至30%）；
策略的年度换手率不能太高，不要超过200%。

这两大要求其实都是站在投资者角度来考虑的：

一是可以防止风险过度集中，导致后续的流动性风险。

二是可以减少交易频次，为投顾组合控制调仓成本。

为了让基金组合在改造后满足投顾指标的要求，且慢的投研团队花了大量的时间做研究和测算，确保修改的组合满足两个要求： 符合规范，且可以获得比修改前更好的投资体验。

以近期大家比较关心的Earl二八轮动为例，这是一个典型的动量策略，按照原有的设计思路，过去一年大概需要轮动12次，换手率超过了1000%。按照投顾规定，必须要降低换手率，才可以成为投顾策略。
若要策略保持轮动的特色，同时还满足换手率和集中度的要求，则需要大幅降低轮动的频次，选择低频轮动策略，还要降低轮动仓位的比例。为此且慢投研组的同学，在做了大量测算后，选择了一种既合规又能提高收益体验的方法：

修改后的Earl二八轮动将会配置约15-20%的仓位为轮动策略，其余的仓位则配置了指数增强基金，作为底仓。另外，为了降低轮动的频次，更改为新的低频轮动策略。

不只是Earl二八轮动，所有升级的投顾组合，我们专业的投研团队，都花了大量的精力进行研究测算，努力为大家创造更好的长远收益和更好的投资体验。

（三）新升级的投顾组合如何设置投顾服务费

关于投顾服务费的设置，是另外一个非常让我们头痛的问题，

小慢清楚大多数人都熟悉了免费的基金组合服务，升级后若要收取投顾费用，一定会需要一个适应的过程。甚至有用户看到有些组合需要收投顾费，误会小慢趁火打劫、见钱眼开，小慢只能说小慢心里苦，但又不能说

。

根据相关规定，新上线的投顾服务都需要收取投顾服务费。一开始为了让大家能够更好地接受这个升级的过程，我们做了两个安排：

每个投顾组合都参照市场最低标准做了一个定价，并且用打0折的方式（相当于不收费）为大家继续提供服务（相信看过最初版本升级页面的朋友们对此有印象）。

但因为这个操作不符合行业规范和要求，上线第一天就被批评了，所以不得已取消了打0折的操作。

小慢其实也非常理解行业对收费的统一要求，因为一个投顾组合的管理和持续运营，有着很高的成本，如果从一开始就破坏了价格体系，对行业的长远发展是非常不利的。

规定的初心 是为了让市场走上良性发展的道路，让行业内的服务提供者打服务战，而不是打价格战， 最后导致劣币驱良币。

关于投顾费的问题，小慢还想多说几句：

1、投顾机构可以用自己的专业能力为签约用户获得比投顾费更高的价值

用户与投顾机构签约，投顾机构收取了投顾服务费，就势必需要站在用户利益一边，为用户获得比付出的成本更高的收益。

实际上专业投顾机构在服务的过程当中，可以带来的价值非常大~

比如帮助大家减少一次交易所节省的交易费用；在同一个基金选择交易费用最少的基金类型；帮助大家选择合适的产品力争带来超额收益等，这些都可以比较轻松地覆盖掉投顾服务费的成本。

对于且慢和且慢平台上的主理人来说，如何帮助大家赚钱是我们一以贯之的使命， 我们会携手为大家节省尽量多的交易成本，以及获取更多的超额收益，让您的每一分托付都物超所值。

2、买方投顾是难而正确的道路

买方投顾的“买方”指的就是代表用户利益。且慢从成立之初就选择做投顾，而不做基金销售平台，为的就是做一个与其他人都不一样的、为用户利益而战的平台。

如果想割大家韭菜，且慢不会推荐大家去其他平台购买兴全合宜；不会连夜加班开发转托管功能让大家把原油份额从且慢转到场内；

如果要追求收入，且慢可以卖热门基金、可以卖新基金、可以引导大家频繁交易，这都可以获得更高更快的收入，而绝不会走像现在这样难而正确的买方投顾的道路。

这一路走来，我们始终选择“少有人走”的、“难”的那条路，是因为我们相信， 坚持给大家提供优质、方便、有价值的服务；坚持跟大家站在一起，和大家建立起长期可信任的伙伴关系，才能使我们随着时间的力量脱颖而出。

永远站在用户一边是且慢最重要的价值观，这是我们永远不变的初心~

您可能会关心的问题

对于一些您可能会关心的问题，小慢都整理成了问答，如果您没空看正文内容，也可以直接看问答，希望可以对您有帮助。

基金组合以后要怎么样才能跟投？

有基金投顾资格的平台，可以按照要求将基金组合升级成为投顾基金组合，升级之后就可以恢复跟投。且慢是第一批获得基金投顾资格的平台，所以可以把适合的基金组合升级成为基金投顾之后就可以继续跟投。

目前在且慢已经陆续有部分基金组合升级成为了投顾基金组合，并且恢复了跟投。另外还有部分基金组合还在升级当中，基金组合升级完成之后，系统都会通过消息推送基金组合持有人，由基金组合持有人自主决定是否签约投顾服务继续跟投该基金组合。

转为投顾组合后，很多组合主理人变成盈米，原主理人还会一起管理组合吗？

有些主理人因资质的关系，会将基金组合交由且慢接手。且慢愿意接管的基金组合，都是且慢跟主理人进行了长期地观察和深度地沟通的，被选中的组合都代表了且慢认可原有主理人的投资逻辑和思路。所以，后续组合的管理思路都会充分考虑原主理人设定的思路，如果对组合管理思路有变化的都会充分跟持有人说明。

并且因为投顾机构本身具有更加专业的投研团队，所以在升级成为投顾之后，投顾组合比起原本的基金组合，将会有更强的管理水平和能力。

投顾组合需要收费吗？为什么有两种不同的收费模式？

根据监管规定，投顾基金组合需要收取对应的投顾服务费。且慢上线的第一批投顾基金组合（包括长赢计划、春华秋实、周周同行、我要稳稳的幸福、马拉松固收增强、南方梦想佳、货币三佳）采用手续费抵扣的形式收取投顾服务费，不额外收取费用。

而在这之后上线的投顾基金组合，按照要求都必须收取一定的投顾费用。且慢参照了市场的收费标准，制定了较低的费率，费率普遍在0.2%-0.5%之间。以投顾费0.3%的投顾组合为例，买入1万元，没有涨跌的情况下，一年的投顾服务费大约是30元。

四笔钱后续会新增组合吗？新增基金组合的投顾服务费是否用手续费抵扣的方式收取？

且慢四笔钱，后续还会增加适合的基金组合。但根据要求，新增加的基金组合跟其他基金组合一样，都会收取一定比例的投顾费用。

没有升级成为投顾的基金组合，或者不签约投顾的话，按规定会怎么处理？

根据投顾新规要求，基金组合如果在要求时间内没有转型成为投顾基金组合的，基金组合将会解散成为单个基金产品，不能再基金组合提供交易和调仓等服务。

对于成功升级成为投顾的基金组合，原来持有基金组合的客户可以签约投顾协议之后继续跟投；未在要求期限内签约的客户，所持有的基金组合也将会在规定时间之后不再接受调仓、新增买入等服务。

如果是 我自己创建的基金组合 ，将来会怎么处理 ？

您个人创建的基金组合，可以自己继续进行调仓和自己跟投，也不需要支付投顾费用，因为这是您自己为自己提供的服务，符合规范。

但新规之后，您自己个人创建的基金组合，其他的投资者（包括您的亲朋好友）将不能继续再跟投。

我持有的是长赢计划、春华秋实，可以不签约吗？

根据监管要求，持有投顾基金组合需要签约投顾服务协议，包括长赢计划、春华秋实等基金组合。签约投顾协议后，且慢才能给您提供投顾服务，您后续才能继续持有基金组合、进行新增买入、定投、跟调等操作。

如果没有签约投顾协议，后续将不能收到发车信号、调仓/新增买入等服务，包括长赢计划、春华秋实等基金组合。

长赢计划、春华秋实都属于且慢的第一批投顾基金组合，持有不会额外收取投顾服务费，还可以享受交易手续费优惠政策~

签约之后如何收费？

按照资产规模收取的投顾服务费，是按日计提，按月或者赎回时收取。后台会按照您每天的持仓资产规模，给您计算对应的投顾服务费。

投顾服务费计算举例： 1月1号持有某投顾基金组合10000元，该投顾基金组合的投顾服务费是0.3%，1月1号的投顾服务费是10000*0.3%/365=0.08元左右。

什么情况下会需要签约投顾协议呢？

在新增买入、新增定投、修改定投时，都会出现投顾服务协议，让您勾选确认哦。我们也会给您推送弹窗、消息提醒，您也可以点开推送进行签约。

基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。投资者应自行阅读相关法律文件，自行作出投资选择。市场有风险，投资需谨慎。