一、策略简述

“檀香均衡优选组合”精选收益风险比优秀，并有望穿越牛熊的基金构成本组合。约50%的仓位配置权益资产，力争为投资者获得一定超额收益，约50%的仓位配置固收类资产，适当降低组合波动。组合仓位不做择时，波动较大，适合具有较高收益目标，能够承受一定风险并且能够长期持有的投资者。

二、 2024 年7月市场复盘

2024年7月，市场震荡运行，主要指数有涨有跌。万得全A指数+0.27%、上证50指数-0.81%，沪深300指数-0.57%，中证500指数-1.14%，创业板指+0.28%，科创50指数-4.40%。中信30个行业来看，2024年7月，非银金融+7.10%，国防军工+5.38%，综合金融+4.42%涨幅前三。石油石化-5.52%，纺织服装-6.66%，煤炭-8.72%表现相对靠后。

债券市场2024年7月震荡上涨。中债-综合净价（总值）指数+0.51%（数据来源： wind，2024.7.1-7.31）。 10年期国债到期收益月初 2.25%（2024.7.1），月末2.15%（2024.7.31）。

三、“檀香均衡优选组合”2024年7月复盘

1、业绩表现：

组合成立至今累计收益为-10.44%，同期基准-15.67%（数据来源：且慢，2021.1.29-2024.7.31）

2024年7月份，“檀香均衡优选”组合-0.13%，业绩比较基准+0.02%。

组合收益率走势图，数据来源：且慢，2021/1/29-2024/7/31

风险提示：基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。投资者应自行阅读相关法律文件，自行作出投资选择。市场有风险，投资需谨慎。

2、调仓情况：

“檀香均衡优选组合”2024年7月未调仓。

3、成分基金表现：

风险提示：成分基金在此仅作组合业绩分析使用，不作为投资推荐，过往业绩不代表其未来表现，为其他投资者创造的收益并不构成业绩表现的保证。

4、组合表现归因：

组合穿透底层目前整体配置相对均衡。组合本月表现跑输基准。

具体来看，本月股票市场震荡运行，组合内5只权益基金录得负收益，为组合带来负贡献。

债券市场，7月震荡上行，组合内债券基金也均获得正收益，为组合带来了正贡献。

整体来说，7月份组合内成分基金大多数跑赢同类基金指数。组合偏权益基金表现靠后，是组合本月跑输基准主要原因。

四、后续投资计划

从市场温度角度来说，沪深300指数温度当前12.65℃（数据来源：且慢，2024.7.31），处于相对低估区间。意味着站到长期角度来看，股票资产配置性价比仍然相对较高。所以，组合整体还是会维持适当的股票仓位。

风险提示：市场温度计数据仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

从价值、成长风格角度来看，7月成长风格占优；从大、小盘风格来看，7月大盘略微占优。价值风格已连续3年占优，近期市场预期美联储9月降息概率提升，市场波动或将提升。所以，股票资产的配置，后续我们还是会以均衡配置为主。

债券市场，目前来看，在经济持续复苏的背景，中长期逻辑仍然存在。不过考虑到10年期国债收益率已处于近10年最低区间，组合在债券资产的配置上仍将维持稳健为主。

后续，我们将持续关注组合成分基金表现及市场动向。不断挖掘有竞争力的主动管理基金，在成分基金表现持续不达预期的时候优胜劣汰。争取为同路人带来更好的投资体验。

风险提示（滑动查看）

基金投顾试点机构不保证基金投顾组合策略一定盈利及最低收益，也不作保本承诺，投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投顾组合策略的过往业绩不代表其未来表现，为其他投资者创造的收益并不构成业绩表现的保证。基金投顾组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异，檀香均衡优选组合风险等级为R3，适合C3及以上投资者，投资者参与投资前，应认真阅读基金投资顾问服务协议、基金投资顾问服务业务规则、风险揭示书、基金投顾组合策略说明书等文件，在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的基金投顾组合策略，谨慎作出投资选择，独立承担投资风险。基金投顾业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。本文的观点仅代表本材料制作之时笔者结合当时的市场行情作出的分析判断，并不代表基金、投顾组合未来的长期实际投资方向，不构成任何投资建议，随着市场行情等因素的变化，笔者的观点及投资方向会结合实际情况进行调整，市场有风险，投资需谨慎。